保险公司作为一个自主经营、自负盈亏的经济主体，其利润主要来自于两个方面：承保利润和投资利润。近些年来，随着保险业竞争的加剧，不管是国际市场还是国内市场，保险经营的承保利润都处于日趋下降甚至亏损的状态，保险公司只有依靠投资收益来提高其偿付能力，这使得保险投资的重要性愈加凸显。目前影响我国保险投资收益率的一个重要问题就是资金投资比例不合理，通过对比和分析世界前三大保险市场的保险资金投资比例的现状与经验，也可以发现投资比重是影响保险投资收益和风险的重要因素。　　 本文采用理论与实证分析相结合的研究方法，基于保险资金的特点和投资原则，以保险资金投资于各项资产的比例为研究对象，根据我国保险行业的实际情况和2004年至2009年的相关数据，采用考虑承保风险的保险资金投资模型，经实证分析得出我国保险资金的最优投资比例，并将理论比例与实际比例相比较，发现其中的问题，再结合国际保险资金投资经验，对我国保险资金在投资比例方面提出建议。这对当前的保险投资来说有重要的指导意义，有助于提高保险资金的利用效率，降低保险资金的投资风险。