股票价格指数作为股票市场行情的显示器,它不仅反映了股票市场价格的平均变化状况,而且也是投资者形成预期,进而决定投资选择最为基础的信息集。在市场经济条件下,价格作为调节资源配置最重要的信号,其基本功能发挥的前提在于该信号的真实性,这就意味着,编制合理的股票价格指数最重要的原则是要真实反映证券市场平均价格变化方向与程度,而真实性的衡量标准则在于指数变化方向与程度是否与投资者的总体盈亏状况保持一致。随着我国以市场机制配置资源的基本经济制度不断强化,近来在我国社会经济生活中各种指数如雨后春笋般遍地开花。在指数实践迅速推进的同时,指数理论的研究却显得明显有些滞后,尤其是开放式样本综合指数的相关问题更是被大家所忽略。本文从权数的选择、权数与市场重要程度一致性、动态基期基点选择等多角度对开放式样本综合指数的编制与样本量变动期的调整方案进行了探讨,根据上证综合指数开放式样本集的特点,试图在开放式样本集指数编制方法理论探讨的基础上,提出开放式样本集综合指数的编制方法,并以此为依据重新编制上证综合指数。由于现有上证综合指数已广泛被人们所接受,且具备较强的市场指导性,我们研究基于开放式样本集的新编上证综合指数的目的便不是试图取代现有上证综合指数,而是想通过对上证综合指数与实际状况偏离特征和数量关系的考察,寻求市场投资操作过程中的套利机会。本文的主要工作包括：(1)结合中国证券市场所出现的“赚指数不赚钱”和“赚钱而不赚指数”的现实,在对上证综合指数失真问题从多角度进行评价的基础上,依据股价指数样本构成变动频繁的特点,概括性地提出了开放式样本综合指数编制方法这一重要的理论问题,并从权数的选择、权数与市场重要程度一致性、动态基期基点选择等多角度对开放式样本综合指数的编制与样本量变动期的调整方案进行了探讨,提出了开放式样本综合指数编制的系统解决方案。(2)利用上海证券市场上市公司的相关基础数据和开放式样本综合指数编制方法,具体实施了基于开放式样本综合指数编制方法下的新编上证综合指数,从而最大限度地克服了现有上证综合指数失真的弊端。(3)通过对现行上证综合指数与基于开放式样本新编上证综合指数数量关系的考察,结合证券市场价格变动特征的实际状况,探寻了市场投资操作过程中套利机会的识别、套利工具及其交易方向的选择。(4)在发现市场存在套利机会后,依据统计套利的基本原理,从股本规模、行业特征等多角度探讨了有效套利的具体策略及实施方案。