上市公司股权激励的核心目标是为了解决上市公司高管及员工与股东之间目标函数不一致所产生的委托代理问题,促使公司高管与员工和股东之间形成利益共同体,激励公司高管与员工为股东和社会创造更多的价值。股权激励制度始于20世纪50年代,并在20世纪80年代以后获得了飞速发展。然而,进入21世纪初期,由于股权激励制度的滥用,引发了欧美等国诸多知名公司的的会计舞弊丑闻,股权激励制度也因此而遭到人们的广泛质疑,从而进入低潮期,股权激励制度的改良势在必行。股权激励制度在中国的试点、推行已有九年时间,在此期间我国资本市场不断发展壮大,法律体系逐步完善,公司治理结构日益健全。2006年1月1日,中国证券监督管理委员会颁布了《上市公司股权激励管理办法》,我国上市公司的股权激励迎来了发展的大好时期。虽然学术界对于上市公司股权激励实施效果的有无及大小的意见并不统一,但多数学者认为,股权激励的实施对中小企业的发展有着特殊的积极意义。本文选取了实施股权激励制度的深圳中小企业板上市公司作为研究对象,通过对目前中小企业上市公司股权激励的实践情况进行分析,结合国际股权激励实践中的启示,为我国今后股权激励制度的实施、推广及进一步完善提供了理论依据和经验证据。本文共分为五个章节,主要包含四个部分的内容:第一个部分是股权激励有效性及必要性的理论基础;第二个部分是国际股权激励的实践情况及经验教训;第三个部分是我国深圳中小企业板上市公司股权激励现状分析;最后是结合我国深圳中小企业板上市公司股权激励的具体实施情况,指出目前激励实践中存在的问题并提出改进建议。