在企业的日常经营与管理中，现金流的管理对财务系统的维护发挥着关乎全局的作用，因此必须密切关注企业的现金流运行情况，并对其可能出现的问题做出预防性措施。在现有的学术研究成果中，大部分研究将理论的作用过分放大，定性分析的比重很高，与定量分析相结合的研究成果数量较少。基于此种现状，本文在充分的理论分析基础上运用可靠的模型对企业现金流风险进行度量，并进一步探究其信息传递效应及风险管理等问题。
　　首先，本文从内部和外部两个角度出发，分别分析企业现金流风险的影响因素，并结合我国企业发展的实际情况，探讨其现金流管理中存在的问题;接着，选择主要影响因素构建自下而上的面板数据CFaR模型，运用非金融上市公司相关数据，实证分析各风险因子对现金流风险的作用方向及影响程度，并采用蒙特卡罗模拟方法度量各行业现金流风险，从计算结果中可以发现，作为国家基础性产业的电力、煤气及水的生产及供应业现金流风险较小，从事信息类业务的企业现金流运行也较为平稳，而房地产相关企业由于资金占用时间长、需求量大面临着较大的挑战，综合业务型企业也有着较高的现金流风险指数;之后，选取两组现金流风险存在较大区别的上市公司来实证检验该模型度量企业现金流风险的有效性;再后，分别从股东及债权人的角度分析企业现金流风险的信息传递效应，对企业现金流风险与企业价值、投资收益及信用风险之间的关系进行理论分析;最后，基于上述分析提出较为有效的改善途径，以便实现对风险的把控，并将其落实到具体的经营管理之中，实现对风险的预测与即时报告，对现金流风险进行全面完善的管理。
　　建模手段的使用提升了本次研究的准确性，并且对模型的有效性加以说明。与此同时，基于该模型及现金流风险传递效应提出了现金流的预警体系、防范措施及应对策略，对企业管理者对现金流风险的管理具有指导意义。