资本市场形成以来,由于以上市公司为核心的财务舞弊案件频发,导致资本市场的诚信机制严重受挫,为此投资者蒙受的损失颇为严重。中国的资本市场离不开千万的投资者,二者是相辅相成的关系。但是近年来,不断增加的舞弊案件势必会让人们对证券市场产生戒备心理,而中小投资者在资本市场中由于获得信息的滞后性将作为相对弱势的一方,大股东利用内幕信息不断侵蚀中小股东的利益,企业将没有诚信可言。如此一来,中小投资者将纷纷远离证券市场,从而上市公司的资产将不断缩水,最终受损最严重的仍是债权人的利益。本文希望通过分析一个在财务舞弊方面手段几乎用尽的HTTX控股集团股份有限公司来帮助投资者更全面的认识和了解我国资本市场财务舞弊现象,从而有效识别上市公司的财务漏洞。文章立足于舞弊三角理论的三个因素,来对HTTX财务造假行为进行分析并提出治理意见,详细地分析了HTTX历年财务造假的前因后果,这样才能有效降低甚至有可能杜绝各种诱发HTTX造假行为的因素,从而能从本质上制止HTTX财务造假的行为。再由点及面的分析整个资本市场在面对当今舞弊频繁的现状时应如何从内到外地加强自身监管及市场监管。本文的主要贡献有,作者在剖析HTTX连续多年的财务舞弊案中,对如何应对市场风险进行了系统地分析,并就航天通行内部信息披露制度及监管部门的监管力度提出质疑。本文将结合舞弊三角理论的压力、机会和借口为监管部门、企业和投资者提出一系列建议,旨在帮助二级市场的投资者在面对没有参与公司管理的情况下,将如何通过分析上市公司公布的财务报告以及透过主要的财务指标进行识别判断其投资公司是否有财务舞弊的嫌疑,从而保护投资者权益,增强市场信心。本文总共分有六部分。第一章是引言,最后一章是结语,除此之外的第二章至第五章是本文最核心的章节。本文在第二章中对财务舞弊进行详细地理论概述,文章从阐述财务舞弊的概念入手,分别从财务舞弊的定义、原因、主要方式等几个方面来介绍财务舞弊,为后文的案例分析提供理论基础。第三章是对HTTX公司近年来的财务舞弊状况进行介绍,首先是对HTTX公司背景进行介绍,其中主要包括对公司经营现状和治理结构的介绍,其次是对HTTX历年的四次财务舞弊的行为动机进行分析,罗列其财务舞弊所采用的不同方式,为后文分析舞弊的原因铺垫。第四章是对HTTX公司之所以会有四次财务舞弊的动因分析,本文是基于舞弊三角理论这个大背景下来剖析HTTX财务舞弊的原因,机会、压力和借口的分析将至始至终贯穿全文。第五章是结合第四章对HTTX财务舞弊的原因分析,面向整个资本市场提出防范和治理意见,通过对上市公司多次财务舞弊的成因分析进行系统的对策分析,进而提出相应的解决方法来降低上市公司财务舞弊再次发生的风险。本文的创新之处在于以下几点:一是借用舞弊三角理论对HTTX公司的财务造假进行了深入剖析,进一步归因引起上市公司进行财务舞弊的主要动机,依赖舞弊三角理论的机会、压力和合理化借口作为切入口系统地提出针对上市公司财务造假的治理建议,以及针对HTTX进行公司治理,规避它再次造假的措施。二是本案例选取的公司是2015年新浪财经评选的当年度“十大典型造假案例”之一,本文选择最新的上市公司舞弊案例进行研究,使得本文的研究结论更具典型性和代表性。