利率互换,简而言之就是通过交换不同属性的现金流,以达到改变市场主体的资产负债结构的目的,从而改变其风险暴露情况。经过二十多年的发展,利率互换产品已成为国际市场中最大的融资工具之一。随着我国金融市场国际化程度的加深,金融机构和企业对规避利率风险的利率互换产品产生了日益强烈的需求,随之而来的是金融机构如何加强对高风险的利率互换衍生产品进行风险管理。本文旨从这一角度出发,对贵州农行就完善利率互换产品风险管理机制问题进行有意义的探索,以期进一步加强贵州农行利率互换衍生品的风险管理水平。本文通过回顾利率互换交易理论,对贵州农行利率互换衍生品风险管理体制的考察研究,引入国际先进风险管理理念,运用VaR方法对利率互换衍生品的市场风险进行测度,分析现有管理体制的不足和缺陷,提出贵州农行利率互换衍生品风险管理对策,并以实际案例为例加以分析。通过分析贵州农行利率互换衍生品的风险管理现状,本文提出,应通过建立产品风险度量机制来实行对利率互换产品风险的动念管理,通过完善组织架构、优化各种资源配置来贯彻全面风险管理理念。全面风险管理体系是现代商业银行有效运行的基础,是提升银行价值创造力、打造核心竞争力的保障。贵州农行利率互换衍生品风险管理的总体目标是构建集中、垂直的风险管理体制和覆盖各类风险的全面风险管理体系,不断提升建立有效平衡风险与回报管理能力的商业银行的内控和运行机制。