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自1990年12月上海股票交易所成立和1991年1月深圳交易所成立以来,我国A股市场在近二十年的时间里发生了巨大的变化,对上市企业融资,拉动GDP增长发挥了重要作用。但我们也应该看到,作为一个新兴的证券市场,我国A股市场存在着很多的问题和缺陷,高风险性已成为我国A股市场的突出特点。致使众多投资者由于对A股市场的风险水平了解不足,往往受到很大的投资损失,动摇了他们对A股市场的投资信心,这将对我国A股市场长期稳定发展产生很大的负面影响。因此,及时、准确的给出A股市场所面临的风险水平,为投资者提供投资建议,具有重大意义。鉴于上述原因,本文选择对A股市场风险的度量进行研究,一方面尝试对A股投资者所面临的短期和长期风险水平进行度量,为其提供投资建议;另一方面期望为A股市场的管理者有效控制市场风险、维护A股市场的健康发展提供度量标准和管理思路。本文从研究和评价国外主要风险度量指标开始,然后结合我国A股市场风险的特点构建A股市场风险度量指标体系,最后从实证角度验证所构建指标体系的优越性。第一章,在国内外研究的基础上对风险的一般概念、本质属性和特性进行梳理,结合A股市场的自身情况给出A股市场风险的定义和特性,为下文的研究奠定理论基础;第二章,对现有主要风险度量指标进行研究,评价其优势与不足,为下文的研究提供思路启发与改进方向;第三章,在前文两个章节对A股市场风险定义与特性的界定,以及对现有风险度量指标的评述的基础上,提出持有期内账面有效损失频率和A股指数偏离率的概念,并从理论上论证了它们对A股市场风险的影响,构建出A股市场风险度量指标体系,从长期和短期两个角度度量A股市场的风险,是本文研究的主体部分;第四章,从实证分析角度出发,运用统计学与计量经济学方法,比较A股市场风险度量指标体系与其他风险度量指标体系的使用效果,验证A股市场风险度量指标体系的优越性,是对前文研究的实证检验并为A股市场风险度量指标体系中的参数确定提供实证依据;第五章,基于上文的研究给出主要研究成果,以期能够为A股投资者和管理者提供投资建议和管理思路。