随着我国经济和社会的发展以及对教育的差异化与多样化需求,我国民办教育发挥了越来越重要的作用,已经形成了从学前教育至高等教育,从非学历教育至学历教育的多层次、多类型、多样化的民办教育体系。在这样良好的机遇和环境下,我国民办教育机构得到了快速发展,然而资金缺乏、准入壁垒等问题正严重制约其规模的继续扩大及教学品质的进一步提升。并购作为一种高效的整合方式,在其他市场化较高的行业被普遍采用,但是,目前我国民办教育机构或企业通过这种方式进行整合的并不多。近年来,随着国家对民办教育的政策支持,国内各大教育集团纷纷进行资本化以及并购扩张,特别是2017年以来民办教育资产集中赴港上市,受到资本市场的关注和认可,很多机构都在以横向并购的策略进行业务扩展,但是却很少有公司成功的通过并购完成业务的整合扩大办学规模,提高资源的效率,这里面不仅受到宏观经济层面多种因素的影响,微观上也受到教育行业发展限制性规范的特殊性影响,更会受到企业并购策略和经验缺失方面的影响。本文通过对A公司并购X学校的案例进行分析,对该项目并购中存在的诸如并购对象的选择、并购的风险控制、交易设计等方面存在的问题进行总结,以解决问题为核心,提出公司并购方面的具体策略,从并购动因、目标选择、风险过程管控、交易设计等的多方面进行分析,并据此提出适合公司的并购策略和建议,为公司更好地开展并购活动提供参考。