随着我国经济不断发展，人民收入逐渐增加，储蓄存款也日益增多，截止2005年底，我国城乡居民银行储蓄存款余额己高达147054亿元，而在1978年我国居民地储蓄存款只有211亿元(见表1)，不到30年我国储蓄存款增长了近696倍。在银行存款利率相对较低及人们理财观念不断更新的情况下，部分居民储蓄存款转向了其他个人投资领域，如股市、债券、基金、信托、外汇、期货、收藏等。正如《2007中国金融理财报告》中所称的，中国理财市场的发展已经进入快速发展的10年。证券投资基金获得了快速成长，资本规模进一步扩大，构成理财市场的主体部分；保险理财产品经过3年的低调运行已逐步复苏；信托理财产品近一阶段获得巨大的发展，产品数量、种类和资金规模都大为增长；经过两年整顿的证券公司在2005年3月开始推进集合理财产品；银行理财产品的推出，已成为居民储蓄的替代选择，产品数量和资金规模迅速扩大。预计未来5-10年中国经济年均增长速度将保持在7％-8％，20lO～2020年经济增长相对“十一五”期间增速有所放慢，年均增长将保持7％左右，到2020年，GDP总量将达到47000亿美元左右，人均GDP达到3200美元左右，按照世界银行2000年的标准，中国将进入中上等收入国家的行列。居民金融资产持续增长为理财市场的发展奠定了坚实基础。为了争夺理财市场，各类金融机构“八仙过海，各显神通”，展开了激烈地竞争。商业银行拥有庞大的客户资源、良好的信誉基础等优势，使其在金融体系中占有举足轻重的地位，能够通过发起、设立或并购其他类型金融机构，实现业务交叉与产品交叉，为客户提供全方位的理财服务，商业银行在理财市场上的优势更加明显。仅一两年时间内，商业银行在市场上就推出了本、外币理财产品20多个品牌、上百种理财产品，个人客户理财资金已达千亿元的规模。 与此同时，证券、基金、保险、信托等金融机构也把握时机大规模开展理财业务，开发出各种各样的理财产品(见表2)。基金公司的专业化水平和投资能力已得到投资者的广泛认同。基金公司管理业务向复合性资产管理范畴发展，基金公司专业化、透明化的投资优势将使其在理财市场占有重要的地位。在2006年A股市场上涨的推动下，基金规模实现了跨越式发展。由于基金产品的公募性质，并且可以在市场上随时交易，相比其他几类理财产品，流动性要好很多。证券公司和信托公司等也纷纷利用自己的专业优势推出各种理财产品，如券商集合理财产品等。 2006年12月，中国金融业全面开放，外国金融机构可以面向个人客户开展人民币业务，吸收居民100万以上的存款。2007年初东亚银行首次推出了人民币理财产品，拉开了中国理财市场中外资金融机构全面竞争的序幕。 在全面开放前的几年里，外资金融机构早已瞄准了中国的私人银行业务(高端客户)，并为全面开放后的竞争开始布局。2007年随着外资银行人民币理财产品的陆续推出，中外资银行在理财市场上的竞争将上升到新的阶段，尤其是对高端客户的竞争将更为激烈。 如果说在金融业全面开放前，由于外资银行在业务范围和监管政策上有所限制，中资银行在理财业务上还具有一定优势，那么随着金融业全面开放后外资银行在业务范围和监管政策上的放宽，外资银行在风险控制、投资流程控制、咨询服务流程、人员绩效考核、专业人员资质等方面的优势将得到更充分的显现。 同时限于金融制度、金融监管以及金融市场发育程度等多方面的制约，我国商业银行个人理财业务的发展一波三折，始终处于“不确定状态”。 首先，分业经营、分业监管体制，限制了银行业个人金融业务拓展的空间。1995年颁布的《中国人民银行法》、《商业银行法》和《保险法》确定了银行、证券、信托、保险等分业经营、分业管理的体制。证券、信托、保险从商业银行经营中分离了出来，商业银行面向居民个人的服务领域也就只能局限于商业银行储蓄及与之相关的代收代付、个人贷款等，从而制约了商业银行个人金融业务领域的开拓。 其次，市场监管和法律规范滞后导致行业无序竞争。改革开放以来，随着我国经济由计划经济向社会主义市场经济转轨，国家为维护市场经济发展所必须的信用秩序，制定了一系列法律法规，但这些法规主要偏重于规范和约束以企业为代表的经营性市场主体，而对个人为主体的信用规范、法规还处于空白状态。由于政策的滞后、法律的空缺，使得许多金融工具的仓IJ新、个人金融风险资产的处理、个人金融信息的保密与利用等都缺乏相应的法律规范，保障个人银行业务发展的法律体系还任重而道远。同时，我国保护消费者权益的法律略显单薄，降低了客户对个人理财业务的信任度。 最后，中国资本市场不健全，可供投资的渠道有限。股票、保险、债券、基金品种单一，外汇市场尚未放开，制约了国内外汇业务的发展，尤其是金融衍生产品的发展受到相当程度的限制，这使得中国现在的理财市场必然受到局限。中国的股市正处于成长阶段，还不能作为经济的晴雨表，在这种环境下商业银行的个人理财业务存在很大的局限性。由于目前的信息披露机制还不很健全加大了信托投资的风险，给商业银行选择合作信托产品以及个人投资都带来了困难。 针对当前个人理财市场的各种情况，本文尝试从宏观和微观两个方面，理论与实践两个角度，结合经济学、管理学知识，对个人理财业务进行了SWOT分析。 首先，对个人理财从理论上给与一个完整的介绍，从传统金融学、行为金融学以及供求理论等方面进行了阐述，同时给出了个人理财业务的定义并分析了其特点。 其次，针对当前个人理财市场现状，从优势(STRENGTH)、劣势(WEAKNESS)、机遇(OPPORTLINITY)和挑战(THREAT)等各方面对其进行分析。 最后，通过SWOT矩阵对商业银行个人理财业务发展提出了相应的策略。总的来说，我国个人理财业务虽然起步晚、面临各种挑战，但是该业务发展机遇好，发展迅速快，我国商业银行如果能做到依靠内部优势、克服内部劣势、利用外部机会、回避外部威胁，就能在该领域取得较大成功。 个人理财业务发展前景广阔，许多专家学者都从各个角度给予了充分论述，但是随着时间的推移，我国个人理财市场较以前有了很大的变化，尤其是2005年9月29日颁布实施的《商行个人理财业务暂行管理办法》，10月27日工商银行“A+H”同步上市创下了首次公开发行集资额居全球之最的纪录，2006年12月我国金融行业的全面对外开放等事件对个人理财市场影响较大，因此本文的论述加入了这些新元素，结合SWOT分析，对个人理财业务发展进行了阐述。