黄金作为兼具金融属性的特殊商品,是商品市场上较为重要的现货、期货交易产品之一。黄金事关一国的金融安全,是一国官方储备的重要组成部分。黄金价格变化与国内外金融形势、投资者、生产者的价值行为都有密切联系。在2008年发生的经济危机之中,许多金融资产都表现出异常,只有黄金交易市场不然,且近期在中国的股市大幅度波动中,其黄金价格并没有表现出特别明显的波动。基于大数据,结合时变参数及模型的动态预测方法,探究黄金价格变化规律,寻找表现最好的黄金价格预测模型,以适应不断变化的经济环境来动态预测黄金价格的走势。针对影响黄金价格的因素进行分析研究,有助于投资者们更好的了解黄金市场,并为投资者以及国家提供决策方面的帮助。本文通过引入动态模型平均(DMA)和动态模型选择(DMS)方法建造了黄金价格动态预测模型,同时将黄金的价值分解成大宗商品属性、货币属性以及避险属性变量,选取CRB指数,美元指数USDX,美元兑日元、欧元、英镑汇率,VIX指数共计6个预测因子进行黄金价格预测。研究发现大宗商品指数与VIX指数与黄金价格影响正相关,而美元指数USDX与黄金价格影响负相关。黄金价格波动受到多重因素的共同作用。文中选取了2个时变(TVP)模型,贝叶斯模型平均(BMA)以及贝叶斯模型选择(BMS),3个自回归(AR)模型以及普通最小二乘法线性回归(OLS)模型作为对比模型以比较预测结果,实证结果表明,DMA模型是预测黄金价格最优的模型。接着本文从预测变量的预测力、预测变量的期望个数以及遗忘因子时变的角度分析了参数和模型不确定性方法的优点,并结合实证分析了黄金波动的影响因素。最后,基于本文的实证结果从国家层面、投资者层面以及技术层面提出了关于黄金配置的对策和建议。