供应链金融是实体供应链与金融供应链的结合,将借款企业置于某条特定的供应链中,以企业真实的贸易作为背景,借助第三方物流企业和供应链中的核心企业作为整个信贷业务流程各个节点的风险控制手段,为企业提供封闭的一站式信贷服务。这种信贷模式打破了银行、物流企业、借款企业分别参与供应链中资金流、信息流和物流的格局,同时引入了新的风险控制变量,大大降低了中小企业的融资门槛。相对于传统信贷业务的诸多优势,使得供应链金融出现时就得到了迅速的推广。在供应链金融业务中,质押率仍然是银行的一个核心风险控制变量。因为供应链金融有核心企业的担保、物流企业的监控以及自偿封闭式的信贷模式,银行提供给借款企业的质押率较传统信贷是提高的。而当供应链金融面对整条供应链或者一个产业出现危机时,其中涉及质押商品价格的剧烈变动,供应链出现断裂,核心企业本身的担保作用失效,借款企业就很有可能出现违约情况,这种情况下高的质押率会给银行带来更大的损失。因此,一方面,研究质押物市场价格随机波动的情况下供应链金融中的质押率决策问题具有重要意义；另一方面,在供应链金融模式中探讨质押率问题仍然不能规避价格随机波动时银行所面临的违约风险,一是,价格剧烈波动时质押率解决不了实质问题,二是,假如靠质押率的降低来降低企业违约的风险与供应链金融降低企业融资门槛的本质相悖。综上,供应链金融的进一步发展需要完善风险控制,而风险控制不能简单的靠质押率的高低,有必要引入其他解决方案。与此同时,随着金融市场的开放和成熟度的不断提高,以信用违约互换和期货、期权为代表的衍生工具不断得到推广。因此本文考虑将衍生工具与供应链金融相结合,设计出新的业务模式来探讨供应链金融业务的市场风险控制方法,同时通过建立模型研究引入衍生工具后银行是否可以在保证其期望收益的同时提高企业的质押率。研究发现,衍生工具可以应用于供应链金融中,通过一些风险要点的把握可以在一定条件下既保证了银行的期望收益又提高了质押率。