杠杆收购是美国七十年代至八十年代相当流行的公司兼并收购方式,而中国企业界对此却十分陌生,对杠杆收购的原理本质及实务操作均缺乏深入的了解.因此,该文就是在这种环境背景下完成的.通过杠杆收购的深入探讨,该文试图将杠杆收购这一国际上惯用的资本运作手段与中国实际相结合,以期对中国资本市场的兼并收购活动有所裨益.该文共分四个部分,第一部分首先介绍了兼并收购、资产重组以及杠杆收购的概念,重点对杠杆收购作了具体的解释,对杠杆收购产生的背景、动因、效应等都作了较为详细的分析,使读者对杠杆收购有一个总体性的了解.第二部分阐述了杠杆收购的一些具体操作思路.重点阐述兼并收购公司在杠杆收购过程中,兼并方决策者对杠杆收购对象的分析与评价.由于企业的兼并收购行为往往与产业垄断、地方保护主义以及职工失业等经济、社会问题相联系,所以,每一个国家都对兼并收购作出了严格的法律规定.同时,作为兼并收购的一种特殊形式的杠杆收购,更加依赖于金融机构对其行为的支持.因此,该文在第三部分中就决定杠杆收购成败的"法律环境"与"金融环境"两大外部问题展开讨论,以使读者对杠杆收购依赖于外部环境的程度有所认识.该文之所以引用美国的法律及金融环境作为阐述的基础,是因为杠杆收购在美国发展得最为迅速、完善.该文最后一部分主要阐述了在现阶段中国资本市场空前活跃的情况下,杠杆收购能否发挥应有的作用;企业如何运用杠杆收购去实现其资产重组的目的;如何使杠杆收购适应中国在社会主义初级阶段这一特殊环境等问题.通过对中国资本市场现状的分析,以求杠杆收购这一国际流行的兼并收购方式能在中国得到合理、广泛的应用.