近年来,我国的互联网金融行业经历了井喷式的发展,以互联网企业为背景的互联网银行纷纷成立。相较于互联网银行的发展,关于互联网银行的理论研究相对落后。而美国作为互联网金融的发源地,美国直销银行的发展已有十多年的历史,对于美国直销银行的研究对于我国互联网银行的发展和监管政策有着重要意义。本文首先介绍了互联网银行相关概念的国内外定义,简单概括了国内外互联网银行发展概况。接着本文通过研究美国14家直销银行和201家传统银行的2010年到2016年的年度数据,比较了直销银行和传统银行的盈利表现、风险和盈利结构。为了排除可能存在的内生性问题,本文采用匹配理论进行研究——这一方法通过匹配特征变量,能够有效消除选择性偏差。在模型上本文选用固定效应模型,这样可以有效消除银行的个体效应带来的偏差。运用匹配前的数据进行回归分析,直销银行有着更好的盈利表现和更多样化的盈利结构,但两者风险没有显著差异。运用匹配后的数据进行回归分析,直销银行依然有更好的盈利表现并且系数更大,但两者风险和盈利结构均无显著差异。因此,本文认为经过十多年的发展,美国直销银行在风险和盈利结构上与传统银行无显著差别,在盈利上有着更好的表现。最后依据上述实证结果,本文讨论了美国直销银行发展经验对我国互联网银行发展的启示,并提出了相应的政策建议。