随着我国金融科技的深入推进,以P2P网贷、网络小贷为代表的网络借贷业务发展迅速,并且在降低交易成本、提升服务效率和构建普惠性金融体系等方面均发挥出了积极的作用。但是,作为网络借贷重要组成部分之一的P2P网贷却在近几年的发展过程中,集中出现了“雷潮”、诈骗和非法集资等一系列市场乱象,引起了监管部门的高度重视。此后,在政府监管的引导下,P2P网贷平台大面积清退成为了行业主旋律,但同时转型路线也逐渐清晰。目前,网络借贷行业现有的信用风险管理方式大多仅关注于如何降低违约事件发生的可能性,而不是当发生违约时如何最大化地减少资金损失,其中“网贷+担保”和“网贷+保险”的措施,虽然能够发挥出一定的作用,但也存在着局限性,整体来说较为被动,而信用衍生品则能够较好地满足上述需求。基于此,本文首次提出了“网贷+信用衍生品”的风险管理模式,并以网络小贷公司为例,利用信用违约互换（CDS）构造其信用风险转移的经济模型,其中考虑网贷的实际情况对CDS的定价过程进行改进,从而给出了固定周期支付和前端一次性支付两种形式下的定价表达式。其次,本文利用Python软件爬取网贷信息,以“信用认证标”作为研究对象,并对网贷的CDS价格进行实证分析,其中比较了不同贷款期限、年化收益率和信用评级下的CDS价格差别,得出以下结论:（一）加权平均年利率和众数年利率两者都能够较好地对CDS保护费进行定价。（二）前端一次性支付形式下的CDS价格会随着贷款期限的增加而增加,与不同期限贷款的违约率整体走势基本一致,但固定周期支付形式下的CDS价格则比较稳定,并且基本都处于一定的区间内。（三）当以历史数据计算生存概率时,虽然在两种支付形式下同一贷款期限的CDS价格对于年化收益率的敏感性大小相同,但期限越长贷款的CDS价格对于年化收益率的敏感性越大。（四）信用评级为AA、A、B、C、D和E的借款者出现违约的可能性较小,而信用评级为HR的借款者出现违约的可能性较大,CDS价格也更高,但不同信用评级的CDS价格在两种支付形式下的变化趋势基本一致。最后,本文在上述结论的基础上,针对监管部门以及网络小贷公司分别提出了相应的建议。综上所述,本文构造的“网贷+信用衍生品”模式是我国网络借贷业务已有风险管理模式的进一步探索,同时也能够为化解网贷平台不良资产危机以及缓释信用风险提供一个新的视角和具体的操作途径,具有重要的理论与现实意义。