传统的资本市场理论是在线性范式的支配下建立起来的以均衡为基础的理论体系.只有出现了新的、人们始料不及的信息时,市场价格才会发生变化,市场的均衡才会暂时被打破.而这种短暂的非均衡会在大量套利行为的作用下,迅速消退,重新恢复均衡状态.但是,资本市场的参与者是具有高度的思维能力、善于学习、善于总结,且在各个方面存在着重大差异的为数众多的主观个体.他们投资的目的、知识水平、对信息的反应、对风险的态度等因人而异、因时而异、因环境而异,是异质的、不断变化的.他们不是简单的机器,思维和决策方式是复杂的、非线性的,既有理性的一面,又有情绪化的一面.而市场在本质上也并非是无摩擦的、信息完备的,相反,信息不对称、受各种条件的约束则正是资本市场所固有的属性.因此,只有对资本市场的参与者加入人性化的考量,用非线性范式研究资本市场行为,方能得出更加切合实际的结论,洞察资本市场价格变化的奥秘.本文正是在这样的思考下,借助耗散结构等非线性复杂理论这一新兴的科学成果,把资本市场作为一个非线性动力系统,对资本市场行为所做的一个较为深入的研究.