可转换公司债券作为一种外源性融资方式，具有股权、债权、期权的特性，因此在企业筹资过程中出现的频率很高。在很多情况下，企业发行的可转换公司债券可以成功转股，因此，发行可转债可以看作是递延的普通股融资。 在入世以后，民生银行将面临外资银行和本土银行的激烈竞争，如何在日益加剧的市场竞争中争取自己的优势地位，在高速的中国经济增长中把握住银行的发展机遇，迅速进行资本的扩张，扩大资产的规模是其中一个很重要的方式。 本文针对性的分析了民生银行可以选择的三种外源性融资方式后，民生银行可以选择增发新股和发行可转换公司债券两种方式，在对两种融资方式的优劣进行比较分析之后，发行可转换公司债券成为民生银行的不二选择。根据对民生银行的发行可转换公司债券的财务向量分析，其发行的转债体现出股票的特性；其后分析了民生银行的可转债的资金成本以及发行对其财务指标的影响；此外，还进行了民生转债的价值分析。 民生银行发行可转债是在当时条件下的必然选择，虽然提前转股带来的资金成本比较高，其转股的价格也有利于投资者，但是民生银行在发行转债的过程中还是获得了很大的收益，是一次比较成功的筹资活动。