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新加坡多年来一直在努力将其建设成为世界重要的金融中心,银行业对其经济的发展起起着支柱性的作用,政府十分重视银行业的发展和对其的监管。 本文将研究对象定位于新加坡最大的两家银行,星展银行(DBS)与大华银行(UOB),尝试通过对其财务报表的解读,运用三维分析的方式对其财务绩效进行分析,从而进一步了解两家银行的财务政策,最后结合分析结果,运用财务战略矩阵分析方法,提出对两家银行财务战略的探讨与建议。 本文共分为以下八个部分: 第一部分,介绍本文研究的主题及意义,研究方法的选择和研究框架的形成;并对西方较为经典的财务分析体系方法进行介绍。 第二部分,分析世界及新加坡宏观经济的现状及发展形势,并对宏观经济对银行业产生的影响进行简单的阐述。介绍新加坡银行业的发展特点和现状,重点介绍新加坡银行业的监管机制和特点。 第三部分,介绍星展银行与大华银行的发展历史和基本情况,对两家银行的在中国的发展情况进行简要介绍,并对两家银行的基本财务指标情况进行对比分析。 第四部分,运用财务报表三维分析方法,从历史趋势、报表结构、和主要财务比率对比同业分析比较三个角度,对两家银行的财务绩效及部分行业数据进行基础的财务对比分析。 第五部分,运用美联储创制的“骆驼”分析法,对两家银行的综合实力进行对比分析。 第六部分,结合主要财务指标的因素分解分析及同业对比,进行深度财务分析。结合银行业的特殊性,对ROE和EVA进行针对银行业的分解,对影响ROE和EVA的各项分解因素进行分析。并从自我可持续增长率角度进行分析。 第七部分,在上述财务分析的基础上,运用财务战略制定模型之一的财务战略矩阵,对两家银行的负债管理、股利政策、营运资本管理及投资政策等财务政策作出分析和评价,探讨两家银行的财务战略并提出建议。 最后一部分,综合全文对两家银行的分析,提出总结性结论与建议。 通过全文的分析,笔者发现两家银行的财务状况总体呈良性健康发展,但各有优势和不足。星展银行管理水平较高,运作效率较高,资产流动性较高,但资产质量和盈利能力存在较大的提升空间。大华银行资产质量较高,盈利能力很强,但是资产流动性和运作效率方面存在欠缺。笔者建议,两家银行都应注意控制扩张速度,防止盲目扩张,增强业务结构的多元化,实现多渠道的盈利,转变过分依赖传统存贷业务的盈利模式。本文的研究使笔者更深刻理解银行的业务取向对其发展的战略意义,在一定程度上为投资者和银行经营管理者的决策提供参考依据。但研究新加坡的银行业,涉及大量的英文文献及专业词汇,由于本文笔者英文能力有限,可能存在翻译上的不足。且由于笔者研究能力所限,未能对新加坡实施巴塞尔协议Ⅱ和Ⅲ给新加坡本土银行带来的影响进行深入研究,这是本文的不足之处。