我国证券市场的发展时间虽然较短,但其发展之迅速、价格波动之剧烈,给证券市场带来了不小的挑战和风险,影响了其发挥正常的筹集融资、优化资源配置、完善现代企业制度以及促进市场经济改革等功能。因此,对证券市场风险的管理研究就显得尤为重要。当前学者的研究大多是选取实证方法,从数据的角度分析,通过对搜集数据的定量化处理得出研究结论,而忽略了对其原因及内在的因果关系做进一步挖掘。金融市场往往具有典型的复杂性,金融变量则常表现出非线性性、动态性等复杂特征,需要我们结合定性与定量的方法来研究。系统动力学研究方法,是一种利用计算机技术由结构到功能进行模拟分析的方法,目前也是处理复杂系统问题的最优方法,其已在各大领域中得到了较为广泛的应用,但在证券市场风险研究方面还属少见。因此,将系统动力学理论与方法用于证券市场风险研究,对处理证券市场中的非线性性、动态性等复杂系统问题而言是一个很好的研究趋势。基于系统动力学理论与研究思路,本文首先选取高频数据上证综指为代表对我国证券市场非线性复杂特征进行了研究与验证。实证检验表明,我国证券市场存在典型非线性复杂特征。随后运用系统动力学分析法来系统化、定量化地研究我国证券市场风险、因素内在联系和重要性,并在此基础上建立风险指标体系,为证券市场风险的管理研究拓宽视角。文中从不同的风险种类分析风险,并就系统风险的政策、政治、自然、利率、汇率、通货膨胀、市场行为等影响因素划分各子系统,然后考虑基于投机型投资者与投资型投资者不同流动性需求、厌恶风险程度及接收信息的差异等,建立反映风险的价格行为动力学模型,以期动态地模拟出证券市场内部信息反馈机制的运行,分析两类投资者流动性需求及比例变化等对证券市场价格的影响,并以此来比较市场价格行为总体表现的差异。最后提出防范和化解证券市场风险、加强证券市场风险监管、促进证券市场稳健运行的对策。