商业银行的贷款业务是其资产负债表中最为重要的资产项目之一,也是银行盈利的主要来源之一。商业银行信贷资源的分配情况,不仅能够影响自身的经营绩效,还是评估社会资源配置效率的关键指标。随着金融市场的多元化和中国利率市场化的推进,商业银行之间的贷款业务竞争日益激烈,同时,商业银行需要更加注重贷款风险的控制和管理,以保证自身的盈利能力和稳健性。然而,为了追求自身利润最大化,商业银行更倾向于将信贷资金投向优质客户、热门行业和经济发达地区。这也导致了部分商业银行的贷款集中度监管指标逐渐接近或甚至突破“红线”。为了避免贷款集中度过高带来的风险,监管部门也相继出台了针对客户和行业贷款集中度的政策。在竞争日益激烈的市场环境下,商业银行需要更加注重贷款风险的控制和管理,同时也需要遵守监管部门的政策和规定,以保证自身的盈利能力和稳健性。因此,研究商业银行贷款集中度对经营绩效的影响,具有重要的现实意义。本文梳理了国内外相关文献,从客户集中度和行业集中度两个角度着眼,并进一步分析其对商业银行经营绩效的影响路径以及股权集中度对二者关系的调节作用。本文采用2009-2021年85家商业银行的年度面板数据,使用总资产收益率、不良贷款率、效率指标以及Z指数来衡量银行的综合经营绩效水平,利用赫芬达尔指数来度量行业贷款集中度,采用敞口比率法来度量客户贷款集中度,通过固定效应模型检验贷款集中度对商业银行经营绩效的影响,并探讨股权集中度对不同贷款集中度影响商业银行经营绩效的调节作用。在异质性分析方面,本文通过分组回归,研究银行所在地域及银行性质不同对于上述影响的差异性结果。最后,提出相应的政策建议。实证部分,本文基于2009—2021年中国85家商业银行的数据,建立了面板固定效应模型进行分析。研究结果表明,行业贷款集中度对银行风险和收益绩效具有显著的非线性影响,对利润效率和偿付风险存在倒“U”型影响;客户贷款集中度对银行风险和成本绩效具有显著的线性影响,特别是对成本效率和偿付风险有负效影响。而股权集中度在贷款集中度对商业银行风险和收益绩效的影响中起到了调节作用。从银行地域和银行类型来看,客户贷款集中度和行业贷款集中度均存在异质性影响,即银行经营绩效受所处地区和自身性质的影响有所差异。