二十世纪八十年代以来,行为金融理论的迅速兴起,对现代金融理论的核心理论有效市场假说(EMH)提出了强有力的挑战,行为金融理论已经成为金融理论领域最为引人关注的研究重点之一。然而行为金融学在中国的研究却刚刚起步,作为金融学的一门前沿学科,需要研究的问题很多。基于行为金融理论对中国的股票市场投资者行为加以分析,不论对投资者还是对证券监管当局都具有重要的现实意义。中国证券市场的发展较晚,尚不完善,同西方发达的证券市场存在较大差异。在中国股票市场不成熟的条件下,不能直接套用西方的行为金融理论来解释和预测中国投资者的投资行为。而从投资者本身入手,结合中国的实际,分析中国证券市场投资者的投资行为和心理特征,寻找具有中国特色的行为金融理论则是可行的。本文就是在这样的学术背景下对股票市场的个体投资者投资决策心理和投资行为进行研究,从行为金融学的角度来考察股票市场个体投资者的投资决策心理和行为偏差,并通过心理学实验来分析我国投资者的投资决策心理和行为,希望本文的研究可以对中国证券市场的个体投资者和证券市场监管层的决策有所帮助。在本文的研究中,我们以行为金融理论为基础,通过调查问卷分析股票市场个体投资者的投资决策心理,指出个体投资者存在有限理性。在此基础上,运用心理学实验方法和问卷调查方式对股票市场个体投资者的心理偏差和决策行为进行检验,并对各种心理与行为偏差进行具体识别。通过分析,得出证券市场中个体投资者的认知与行为偏差主要有：过度自信、损失厌恶、后见之明、锚定效应、模糊厌恶、处置效应与后悔厌恶、呈定方式、对心理账户的检验等。最后,提出了一些基于行为金融学的投资建议,监管层应该完善信息披露制度、加强个体投资者教育、树立以投资者保护为重点的监管理念；新闻媒体要正确解读信息,新闻媒体的报道要适度；投资者则需要加强自身投资修养,理性对待股市波动,培养良好的投资心理素质。