金融衍生工具因其风险对冲、价格发现等功能在市场化浪潮和金融创新过程中被全球多个经济机构作为风险缓释和改善收入结构的工具得到广泛应用,但一直以来,衍生金融工具的使用都备受争议。一方面,它可以帮助企业对冲风险、增加收入;另一方面,其高杠杆等特性又会在对冲风险时带来新的安全隐患。关于衍生品交易对公司风险、绩效及价值的影响一直是国内外学者广泛关注的问题。随着我国商业银行参与衍生品市场规模的增加,衍生品交易对我国银行业的影响也越来越大,尤其是在当前我国利率市场化改革完成和人民币汇率改革进程加快的背景下,商业银行面临的利率、汇率风险加大,风险管理需求进一步增强,衍生品交易将会成为现在乃至未来我国商业银行业务中至关重要的一部分。在此背景下,研究我国商业银行金融衍生品交易的影响因素及其对银行风险和绩效的影响对商业银行更好地开展衍生品业务具有重要现实意义。本文遵循“背景分析——文献回顾——提出假设——实证分析——提出结论及建议”的思路进行研究,首先对我国商业银行衍生品交易的背景以及本文研究意义进行说明,按照“衍生品交易影响因素”、“衍生品交易对公司风险的影响”和“衍生品交易对公司绩效的影响”三个角度对现有文献进行分类整理和总结,并结合中国商业银行衍生品交易的现状,提出我国商业银行衍生品交易影响因素的研究假设及衍生品交易对银行风险和绩效的影响机制。在理论分析的基础上,本文以我国28家开展衍生品业务的商业银行为研究对象,构建非平衡面板模型,实证检验我国商业银行衍生品交易的影响因素、衍生金融工具对银行风险和绩效的影响,论文研究结果显示:第一,我国商业银行衍生品交易规模主要受到银行资产规模、风险敞口、营收增长和外部汇率波动的影响,银行资产规模越大,营收增长越快、风险敞口越大以及汇率波动越大时,银行越倾向于使用金融衍生工具;第二,目前我国商业银行衍生品交易还没有达到规避风险的效果反而提升了银行的风险水平;第三,衍生品交易对银行资产收益率有负向影响。根据实证结果,为了促进我国衍生品市场的长足发展,更充分地发挥金融衍生工具的优势,本文对我国商业银行开展衍生品业务提出以下三点建议,第一,对于商业银行来说,要制定合适的衍生品发展战略;第二,商业银行在衍生品交易业务中需要提升创新度和熟练度,丰富衍生品交易种类;第三,商业银行需完善衍生品交易的数据披露,同时加强风险预警措施,提高内部风险管理意识。