本论文得到2005年河北省软科学项目(河北省国有企业不良资产管理处置研究)的资助。世界各国银行不良资产处置经验表明,不良资产证券化可以加快不良资产的处置,提前回收现金从而防范与化解金融风险。随着我国国有商业银行改制、上市进度的加快与资本市场改革的深化,不良资产证券化已经势在必行。资产池设计是我国银行不良资产证券化过程中重要环节之一。资产池设计的内容不仅包括资产池本身的组建,还包括设立SPV和采用超额抵押等方式进行内部增级等内容。怎样对资产池进行设计,使其满足证券化的要求,成了我国商业不良资产证券化过程中的关键技术难点。本文首先对不良资产证券化资产池设计的前提——不良资产证券化的必要性和充分性以及以信托模式推行不良资产证券化的可行性进行分析论证,然后对不良资产证券化资产池设计的相关理论进行了阐述分析,最后在前述工作基础上提出了我国银行不良资产证券化资产池设计方案,并模拟一个资产池设计对该方案的可行性和可操作性进行了论证。该方案的主要内容如下:计算进入资产池的不良资产的各项指标值,然后利用KMV资产组合模型对资产进行组合,求得一定预期收益率水平下的资产池最小风险组合;信托投资公司充当SPT的载体,并采用单信托结构设立SPV;从债券违约角度出发,建立最佳超额抵押模型,求解在满足不良资产证券化要求下的最低超额抵押率。