既有关于外汇储备的风险管理研究大都是针对外汇储备的单一风险研究,这一研究思路是风险管理研究的第一阶段,这种研究思路忽略了外汇储备资产所面临的各种具体风险之间的复杂相依性。对单一风险的简单相加或者是基于简单线性相关的资产组合分析有可能导致对外汇储备风险的高估或低估,致使风险测度失真,以此为基础进行的外汇储备风险管理也就缺乏相应的理论基础。现代风险管理的认知已经进入了全面风险管理阶段,即要从金融资产所面临的诸多风险因子的复杂相依性入手考虑风险问题,采用相应的现代统计计量方法准确测度金融资产的集成风险,并以此为基础构建全面风险管理体系。因此,基于现代风险管理理念的转变,本文尝试从全面风险管理的视角,重新审视我国外汇储备的风险管理问题,重点关注我国外汇储备的市场风险测度与管理问题。首先,从理论上对我国外汇储备的风险进行全面分析,遵循“风险因子——风险事件——风险后果”风险逻辑分析框架对我国外汇储备进行风险分类识别研究,研究发现中国外汇储备组合具有复杂的多维层级风险结构,其中市场层面风险位于各类风险的最基层级,储备资产的流动性风险、利率风险和汇率风险是我国外汇储备的主要风险;然后基于上述外汇储备风险分析结果,采用VaR-Copula方法我国外储备的市场风险进行集成测度,并将测度结果与既有单一风险测度进行对比分析,结果表明考虑风险因子复杂相依关系的集成风险测度明显优于依赖线性相关的单一风险测度;最后,基于全面风险管理思维,尝试提出之相对应的外汇储备全面风险管理体系变革策略,以弥补现有外汇储备风险管理的一些不足。本文的主要创新有:（1）首次从风险集成的角度对外汇储备市场风险进行测度;（2）对外汇储备的市场流动性风险,通过估计主权债交易价差,从市场供给角度进行量化并测度;（3）从全面风险管理的视角对我国现行外汇储备风险管理体系进行理论探讨,并依据“理念一致、指标统一、流程完整、规则明晰”的原则进行风险体系构建。