经典的资产配置组合方法假定资产的收益随着时间推移具有平滑稳定的统计特征，例如经常假设资产收益服从可以被一阶和二阶矩描述的高斯分布。然而近期人们发现，市场的波动程度愈发剧烈，全球市场各类危机的发生也愈发频繁，很多业界学者和投资经理对资产收益服从可以被一阶和二阶矩描述的高斯分布这一假定进行了否定，进而对基于传统统计模型的资产配置组合理论的有效性也产生了疑问，事实证明这种传统的配置方法在历次危机中确实产生了明显的回撤。
　　基于这样的现状，本文作者在中国市场中应用了一种基于尾部事件的资产配置组合策略，该组合只侧重于左尾分布概率及相关性度量的配置方法，并且实施起来成本低廉。这种资产配置组合策略使用自适应Lasso分位数回归确定资产配置组合集合，并基于这些资产和他们的尾部风险进行跨期调整。本文作者将尾部事件资产配置组合策略扩展到三个不同的权重配置策略上:Cornish-Fisher的VAR最小化方法、买入并持有策略和简单等权重配置策略。实证检验结果证明，基于自适应Lasso惩罚的分位数回归的尾部风险配置策略有明显优于其他资产配置组合策略的表现。