由于立法的滞后,在我国现阶段实施管理层收购(MBO)和职工持股计划(ESOP)会面临种种法律和制度上障碍。如何解决这些问题,是当前研究的一个热点。 本文采用理论研究、对比分析、建立模型和案例总结相结合的方法,对我国在实施管理层收购和职工持股计划的操作过程中引入信托制度的可行性和有效性进行研究。本文首先介绍了管理层收购、职工持股计划和信托的相关理论知识。并通过对国内外实施管理层收购和职工持股计划的操作模式进行了对比分析,得出国外实施管理层收购和职工持股计划对我国的借鉴意义,找出我国在实施管理层收购和职工持股计划过程中可能存在的问题。在此基础上,引入信托概念,建立管理层收购和职工持股计划的信托操作模型,并着重对MBO和ESOP信托模型中的操作步骤、组成要件和功能解析等方面进行研究。最后,通过MBO信托案例和ESOP信托案例进行分析、总结,印证了通过信托方式可以解决在我国实施管理层收购和职工持股计划过程中所遇到的诸多法律、法规和制度方面的问题。 本文的研究结果认为信托制度能够突破管理层收购和职工持股运作中现存的法律、制度障碍,并能规范职工的持股市场行为,有效地保护受益人利益,因此MBO信托和ESOP信托是一条符合中国国情的,在我国非常具有现实可操作性的路子,具有广泛的需求与良好的发展前景。