我国股票型基金投资风格研究

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本文由介绍股票型基金的投资风格开始,从理论到实际检验,从多个角度展示了现今我国股票型基金投资风格及相关问题的全貌,为各类市场参与者提供了较为科学的分析结论和行动指南。为了满足投资者在投资偏好上体现出的各种差别,基金发挥着良好的作用。由于源于不同的投资理念和策略,每一种基金都有其独特的风格。这对基金的业绩和市场价格有着重大影响。对于基金投资风格的各种影响因素,本文也从理论上进行了探究:首先是基金行为的博弈分析:然后是基金的经济人、决策人特征;最后是行为金融学的影响。此外还对基金投资风格形成的各类影响因素进行了全面探讨,并介绍了我国基金发展的一些特点,并对其成因进行了分析。在实际检验上,我国股票型基金的实际风格类型与合同所宣称的存在较大差别。因此对实际风格进行检验迫在眉睫。本文采用基于组合的风格分析方法,对选取的5家基金管理公司旗下的15只股票型基金的投资风格进行了检验,最后得出结果,大多数基金的实际投资风格确与其合同所宣称的不一致。
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