自1998年中国人民银行颁布《个人住房抵押贷款办法》以来，个人住房抵押贷款额度不断增加，居民购买商品住房逐年增多。尤其是近几年来，随着城市化进程加快，个人住房消费市场非常活跃。当前，个人住房抵押贷款已成为促进消费、拉动经济，调整银行信贷结构，形成银行效益的新的增长点。据统计在2000-2005年的5年时间，住房抵押贷款金额占GDP的比例从3.77％增加到10.09％，每年增长近1.4个百分点；1997年个贷余额281.36亿元，2006年个贷余额19000亿元，是1997年的67倍。这一增速大大超过了发达国家。虽然我国的个人住房抵押贷款业务有了明显的发展，但在发展过程中依然存在着许多风险，尤其是在目前我国通货膨胀严重，宏观调控不断深入的经济环境下，商业银行住房抵押贷款中突出的风险有政策性风险、利率风险、信用风险、操作风险、金融创新风险等。而在世界金融全球化的背景下，国际上商业银行个人住房抵押贷款风险也剧增，并且造成国际经济动荡，如最近美国次贷危机给美国、欧盟和日本等世界主要金融市场造成了巨大的影响。次贷危机的爆发是由于美国金融产品过度创新、金融机构违规操作以及货币政策变化等因素引起的。由于我国资本项目尚未开放，资金跨境流动受限，我国经济受此轮次贷危机的直接影响有限，但由此可以看到中国正经历着资产价格上涨和通货膨胀，在已进入加息的背景下，此轮风波也足以对中国日益开放的金融业和价格连续上涨的房地产市场敲响了警钟。我国能否迅速认清次贷危机的影响并防患于未然，将在很大程度上影响我国住房抵押贷款业务的健康发展。 本文介绍了我国目前商业银行个人住房抵押贷款风险的特点和内外部影响因素，同时结合美国次贷危机的经验和教训，并借鉴一些国家个人住房抵押贷款风险防范的先进经验，运用比较分析的方法，来探讨我国商业银行防范个人住房抵押贷款风险的手段和对策。可以看出，我国房贷开展时间还不长，经济周期对居民偿付能力的影响还没有显现出来，目前房产贷款坏账比例低于2％，是银行的优质资产，但是住房抵押贷款周期一般为10-30年，风险也是中长期的，现阶段还不会突发。 我国在住房抵押贷款风险方面的研究也还处于初级阶段，但随着我国房产信贷的不断发展和在金融全球化的驱使和背景下，我国金融机构要防止发生中国式的次贷危机。首先，我国商业银行应尽快完善住房抵押贷款管理制度，进一步规范并严格实施住房抵押贷款的管理流程，特别是严格实行现有的首付制度，同时要建立健全内部监控机制，抑制人为控制和道德风险。相关部门应尽快完善个人信用制度，加快配套法律制度建设，规避个人住房抵押贷款的信用风险。其次，在金融创新方面要借鉴国外先进经验，美国住房抵押贷款资产证券化是过犹不及，目前我国在积极创新住房抵押贷款工具和推动资产证券化业务的同时要谨慎地把握度，应该试点探索、逐步推广。同时还要加强金融监管，维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险。最后央行在宏观调控方面，一方面要综合考虑调控政策可能产生的负面影响，例如美联储连续加息时，可能对房地产市场因此而承担的压力重视不够，另一方面要控制通货膨胀，抑制国内部分地区房价过快增长，通过调整商品房的供应结构，引导合理的消费需求，以达到稳定房价和控制住房抵押贷款风险的目的。