根据国务院办公厅转发食品药品监管总局等部门《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作意见的通知》国办发[2013]57号及工信部印发《提高乳粉质量水平提振社会消费信心行动方案》的相关内容,我国乳企将面临着一次前所未有的大规模洗牌,乳品行业内的整合并购将大规模席卷整个市场。蒙牛集团作为中国乳业的领军企业,行业中始终保持着领头羊的地位,如何完成去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大重点任务,考验着企业的能力,决定着在经济转型升级的前景下能否让自身发展水平登上更高一个台阶。蒙牛集团的主要收入来自液态奶业务,自2010年以来,蒙牛集团与国际、国内一些知名乳企开展了一系列的战略合作,在酸奶制品、原奶来源上不断补足自己的短板,在全产业链条发展的进程中,抢先吸收并购优质资源。先后并购了行业内的“君乐宝乳业”、“现代牧业”、“雅士利集团”,拥有了华北地区最大的酸奶加工基地、稳定的奶源基地,提升了蒙牛品牌在奶粉市场中占有率,完善产业链中的薄弱环节。提高产业集中效力,巩固了蒙牛集团乳制品行业中的地位。蒙牛系列并购行为是补齐自身短板的有效途径,也是顺应我国乳业大整合背景下的顺势之举,势必使集团的发展更稳、更好。但是,任何企业在并购过程中,取得有限的并购融资是并购成功的关键,也是并购得以实现的重中之重。蒙牛集团在一系列并购过程中的而在并购融资过程中融资策略稍显单一,且效果仍有提升的空间,大部分融资方式局限在内源融资的使用上,本文对蒙牛并购君乐宝、现代牧业、雅士利等一系列案例的融资问题进行了细致的分析,试图通过对案例的具体分析,得出如何在并购前确定融资方式、优化并购融资结构,改善企业的资本结构,解决蒙牛集团在并购业务中,最为迫切及重要的问题。分析蒙牛集团近几年的系列并购业务中并购融资的现状,发掘出融资尚且存在的问题、分析并购融资对企业财务指标的影响,挖掘深层次的融资存在的问题,并给出解决对策,让并购融资为蒙牛全产业链构建给予最有力的支持。本文总结出适合蒙牛集团在并购融资中应遵循的优序融资顺序,并且应利用香港证券市场开放的优势,开展创新融资方式,合理利用融资渠道,组合运用融资模式。以完成并购融资活动。