发展现代农业是解决“三农问题”的关键,农业板块上市公司作为农业产业化经营的企业组织代表,是承担我国农业体系发展转变和参与农业全球化竞争战略的重要组织形式。农业板块上市公司的股票价格波动是各种信息的综合反映,不但受到大的经济环境、公司自身的经营状况和投资者行为的影响,还受到农业经济政策、农产品生产周期、农产品进出口和季节天气等因素的影响,其股票价格的波动具有自身的特点。本文首先论述了有关股票价格波动的相关理论知识,然后介绍了GARCH模型的各种形式,最后选取2004年1月1日至2014年12月31日的农林牧渔指数为研究对象,在统计性描述的基础上,采用GARCH模型对农业板块上市公司的股票价格波动进行实证研究。GARCH (1,1)方程的回归结果表明农业板块上市公司的股票价格波动具有较高的持续性；(GARCH-M模型的回归结果表明农业板块上市公司的股票价格波动使风险与收益并不一定成正比；EGARCH模型表明农业板块上市公司的股票价格波动的非对称性特征不明显；组合的GARCH模型的回归结果表明从长期来看,农业板块上市公司股票价格的波动将逐渐接近于股票的内在价值。