众多学者对资本结构进行了大量的理论和实证研究,综观这些文献可以发现,绝大部分文章都视各种负债是同质的,并据此研究企业应如何在债务和权益之间进行选择才是最优的(即通常所谓的资本结构研究)。但实际上,在企业发行的债务中,债务结构特征存在较大差异,并且相对于资本结构的理论研究成果而言,其研究尚且不够成熟。因此,对我国上市公司债务结构进行前瞻性的研究是很有必要的。本文首先从债务结构的内容以及我国债务市场环境的分析入手,然后结合代理成本假说、信息不对称假说以及税收假说等债务结构的相关理论,从债务期限结构和债务优先权结构这两个方面对我国上市公司债务结构的影响因素进行实证研究。研究中运用横截面回归、混合时间序列回归和固定效果回归三种方法对我国上市公司债务期限结构进行实证研究,运用混合时间序列回归和横截面回归两种方法对我国上市公司债务优先权结构进行实证研究。研究结果表明影响我国上市公司债务期限结构选择的因素是公司成长机会、公司规模以及资产期限,而对自由现金流量、公司质量、信息不对称程度、实际税率和公司价值波动性等影响我国上市公司债务期限结构选择的因素没有做出明确的显著结果,对代理成本假说提供了一定的支持,对信息不对称假说和税收假说没有提供支持。我国上市公司债务优先权结构的影响因素是债务规模和公司规模,而对公司成长机会、公司质量、信息不对称程度、实际税率等我国上市公司债务优先权结构的影响因素没有做出明确的显著结果,对代理成本假说、信息不对称假说以及税收假说均未提供经验支持。最后,根据实证研究结论,本着把握重点、有的放矢的原则,提出优化我国上市公司债务结构的对策和建议。