资产证券化作为一项举足轻重的金融创新,为金融机构带来业务拓展的同时,也间接导致了2008年次贷危机的爆发。资产证券化从2012年重启之后,一直是银行、企业摸索尝试的领域。商业银行依赖于其成熟的风控体系和丰富的资产规模,一直是资产证券化的先行者。在当前银行传统业务收入下降、不良贷款率上升的背景下,如何利用创新的金融工具适应严格的监管环境,是广大经济学家关注的问题。本文经过分析和研究,探讨了信贷资产证券化对商业银行盈利能力的作用。经过路径分析和分组实验,我们更进一步探讨了信贷资产证券化如何影响银行的盈利,并提出了相应的观点。本文基于前人的研究成果,采用2014-2021年18家商业银行的季度数据,利用混合回归模型分析信贷资产证券化对银行盈利能力ROE的影响,结果显示在全样本下银行开展信贷资产证券化削弱了当期的盈利水平。基于杜邦分析对其进行影响机制分析,发现信贷资产证券化提高了银行的资产周转率和杠杆率,降低了销售利润率,其中对于利润率的影响程度较大,由此导致总体抑制效应的产生。其原因可能在于银行开展信贷资产证券化的过程中面临交易成本和缺乏再投资机会的问题。在分样本研究下,发现大型商业银行开展证券化产生的不利影响要小于股份制银行和城商行,这表明中小银行开展信贷资产证券化的时候会产生更多的交易成本和监管成本,难以形成规模效应;以优质资产进行证券化产生的不利影响小于以不良资产进行的证券化,以不良资产进行证券化的过程中,商业银行在激励措施和监管环节中需要付出更多的成本助力不良资产尽快出表。结合现状分析,我们能够发现银行在开展证券化过程中遇到的两难问题:商业银行需要开展金融创新改善经营环境;开展资产证券化不能直观带来收益。同时又有实证结果辅助证明。在此基础上,有针对性的对该本文研究的问题提出一己之见。从监管人角度出发,需要创建健全的市场机制,从信息穿透披露、打造二级流通市场、建立完善的风控体系等多个方面避免系统性风险。从发行人角度而言,商业银行可以专注于少数合适的基础资产,形成规模经济和定价能力优势,从而向市场输出标准获得竞争优势。本文的研究结果旨在推陈出新,期望资产证券化在应用于商业银行经营或者其他金融业务时,能够有一个高效、安全、稳健的经济效益。