2013年以来,互联网在我国金融发展中得到了迅速传播,对金融产品发展和创新产生了极大的影响,并随之产生了“互联网金融”这一概念。互联网货币基金作为互联网金融众多业务中的一个重要分支,其发展给人类日常生活带来了极大的便利。互联网货币基金的兴起可以说是一次大规模的全民理财教育。零门槛、低风险、T+0的优势使得其在广大投资者中迅速打开了市场,每日实时的收益数据更新使得投资者信息获取更加便利,进而对于市场收益的变化更加敏感。然而广泛的受众也意味着更多不具有专业知识基础的投资者的进入,他们对于市场走势的认识不够清晰,对于高收益的宣传的盲从,往往导致投资的不理性。帮助投资者了解互联网货币基金收益的影响因素,有助于投资者了解所投产品的整体收益和风险水平,把握市场变化,更好的进行投资理财规划。本文以向量自回归模型理论为基础,将主要宏观影响因素分为货币市场、资本市场和外汇市场三类,并利用2014-2020年的月度时间序列数据,对我国互联网货币基金的影响因素进行实证检验。针对研究目标,设定以下研究内容:第一章为绪论。该部分主要阐述了本研究的背景与意义、研究思路与框架、技术路线,并对互联网货币基金影响因素研究文献进行了总结回顾,最后说明了可能的创新与不足。第二章为理论基础。这部分通过与传统货币基金的比较对互联网货币基金的概念进行了厘清,并介绍了基金收益率影响因素的相关理论模型。第三章为以微信理财通产品为例的我国互联网货币基金发展现状的介绍和分析,对微信理财通的产品发展、经营模式、投资结构和收益变化进行定性分析,定性的统计分析结果表明不同互联网货币基金收益率变化情况具有相似性,整体来说,互联网货币基金收益率在7年间具有一定的波动性,但是整体上处于下降的趋势。同时,投资结构的分析也为变量选取提供了有效的参考。第四章为研究的设计过程,首先介绍了变量选取的来源依据和所做的假设分析,其次对数据范围和计算方式进行说明,并阐述了如何选取适合本文实证分析的样本数据模型。第五章是实证分析,也是本文的核心章节。首先在经过平稳性检验后对所选取的互联网货币基金数据进行了向量自回归模型的构建,之后利用辅助工具对变量间影响关系进行分析,并得到初步结论。第六章为主要结论和政策建议。总结前文分析结果,可以发现滞后四期的收益率对本其收益率的影响最为显著,虽然在短期内各个变量对收益率的影响程度存在异常性波动,但是长期内会保持较为稳定的影响关系。最后可以得出本文研究结论:银行间隔夜拆借利率（SHIBOR）是对互联网货币基金收益率影响最强的因素,且两者为正相关关系。沪深300指数、CPI指数对收益率都有显著的正向影响,国债指数对收益率存在着一定的负向影响,这些指标虽然表现出显著结果,但是其对收益率的影响程度较低,当这些指标出现大幅波动时,基金收益率并不会出现大幅波动,而是在一定范围内逐渐变动。最后,人民币新增贷款和人民对美元汇率与基金收益率之间并未表现出显著性关系。在结论之后,结合我国实际情况,就互联网货币基金的管理和投资,提出了针对性的建议。针对现有的研究文献,本文存在两方面的创新:第一,研究变量的创新,目前对于互联网货币基金收益率影响因素的研究中,变量的选取并未形成统一的要求。而本文提出的在货币、资本、外汇三个市场中提取宏观影响因素的方法为相关研究提供了一些参考性意见。第二,研究数据更新了至2020年6月,相比于之前文献过多集中于2013—1017年的数据研究,本文的数据时间跨度更长、数据更新,对不同经济状况下收益率情况的涵盖更加全面。本文也存在着一些不足,如由于资源和人力的局限性,存在本文无法选取所有可能的影响因素或变量数据难以完整获取如基于某些数据的可获得性仅包含工作日所导致的数据缺失等问题。