我国证券中介机构虚假陈述的民事责任

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信息披露制度是各国证券法律制度的核心,是证券法的灵魂和基石。近年来我国上市公司的虚假陈述行为频繁发生,其中往往伴随着中介机构的参与或者帮助,严重侵害了投资者的合法权益,挫伤了投资者对证券市场的信心,阻碍了我国证券市场的健康稳定发展。面对我国证券市场中专业中介机构的虚假陈述行为,投资者作为最大的受害者,却不能获得有效的法律救济,原因在于我国证券法律规定的虚假陈述法律责任中,侧重于追究责任人的行政责任和刑事责任,忽视对受害者的民事赔偿;而且关于中介机构虚假陈述的民事责任的规定较为原则,缺乏可操作性。本文立足于我国证券市场的实际情况,以我国证券中介机构虚假陈述的民事责任为研究对象,参照了证券发达国家和地区的法律法规并结合我国的司法实践,试图为我国证券中介机构虚假陈述的民事责任制度体系提出一些建议。文章首先界定了中介机构及其从业人员的范围、虚假陈述行为的认定等基本问题;然后从经济学角度和法学角度分别探讨了中介机构虚假陈述承担民事责任的理论基础,指出中介机构虚假陈述对投资者造成损害的行为构成民事侵权行为,应当承担侵权法律责任;接着深入分析了我国证券中介机构虚假陈述民事责任的构成要件,并指出中介机构虚假陈述的民事责任归责原则是过错推定原则;最后论述了我国证券中介机构虚假陈述民事责任的实现机制,包括受理条件、诉讼形式、非诉讼救济方式以及建立回拨制度等方面的问题,从实体法和程序法角度为完善我国证券中介机构虚假陈述的民事责任提出了一些建议。
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