作为金融创新的典型模式,尽管P2P网络借贷自从引入国内便引起了合法与非法的争议,但鉴于其在社会融资方面所起的不可替代的作用,鼓励其持续发展成为当前学术界和实务界的共识。P2P网贷在引入本国后的发展过程中,为了适应本土市场环境,在原有基础上进行了创新,异化出多种经营模式,在这些模式中,有的甚至完全背离P2P网贷的定位。由于配套制度没有到位,P2P网贷在神州大地野蛮生长,行业监管的缺失造成了近年来P2P网贷相关犯罪案件爆发式增长。本文在简单介绍P2P网络借贷的起源和发展后,对比其他金融产品,对标准的P2P网络借贷法律特征进行了界定。纵观P2P网络借贷从行业准入到违法犯罪的相关规范,对其所涉及的法律风险进行识别。在此基础上,文章提出应对风险的综合方案,并对金融创新和刑法适当介入的问题做出理论探讨。在此框架之下,文章共分为四个部分。第一部分,梳理P2P网络借贷在国外的起源和发展过程,深入研究国内P2P网贷平台交易中所产生的各种法律关系,总结P2P网络借贷的法律特征。同时对比银行、民间借贷和小额贷款,总结P2P网络借贷的优越性,最终界定了标准的P2P网络借贷的本义。标准的P2P网络借贷本质上是“个体与个体”之间借助互联网平台形成的直接债权债务关系,网贷平台仅以居间人的身份撮合交易。第二部分,结合最新公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》和其他法律法规,梳理P2P网络借贷“从生至死”所有阶段所可能存在的法律风险,包括进入规则方面的平台和借贷双方的市场准入制度、业务监管方面的去担保趋势、额度和利率规则、银行托管规则,违法犯罪方面的民事、行政、刑事的法律风险,重点罗列了 P2P网络借贷在刑事违法方面的涉罪风险。第三部分,重点讨论P2P网络借贷可能涉及的非法集资刑事风险,通过讨论非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪的犯罪构成,区分非法集资与合法集资的界限,从而再探讨各种衍生的P2P平台运营模式可能存在的非法集资风险。第四部分,根据第二部分对P2P网络借贷所可能产生的法律风险,尤其是刑事法律风险,提出综合应对方案。同时,升华文章主题,探讨金融创新与刑法介入的问题。互联网金融是金融创新最为活跃的领域,刑法应当限缩其触角,保持谦抑性,但对借用“金融创新”名义造成严重社会危害结果的行为应当着重打击。在金融市场化改革的趋势下,刑法应当作出契合市场化的理性调整,摒弃金融垄断主义时期的刑法理念,侧重保障交易秩序;同时,金融犯罪所保护的法益是金融秩序,当前的金融秩序是一个动态的、处于改革中的秩序,针对在形式上触犯刑律,但并没有扰乱金融秩序的犯罪引入实质解释主义。