世界近代史以来崛起的大国,有一个共同的特征,就是这些国家都有一个功能强大的国际金融中心。金融中心不仅为所在国的经济发展给予足够的资金支持,而且还提高了该国在世界经济的影响力。经过改革开放30多年的发展,我国已经成为全球第二大经济体和第一大贸易国,综合国力不断提升。将上海国际金融中心建设上升为国家发展战略的高度,是实现中华民族伟大复兴的必然选择。当前上海国际金融中心建设取得了可喜的成绩,但是上海国际金融中心的建设还面临着制度性约束、国际化水平低和人才不足等障碍,这些问题的解决需要考虑上海金融中心的定位。以史为鉴,在二十世纪三十年代,上海有着远东国际金融中心的声誉。本文通过对1927-1937年上海金融中心功能进行研究,为今天上海金融中心建设和上海金融中心功能定位提供经验借鉴。本文着重研究近代上海金融中心的功能,力求从功能的角度对近代上海金融中心进行深入的研究。全文主要内容为四部分:第一部分是上海金融中心地位的确立。分析了上海金融中心的形成背景:基于全球化的视角分析上海金融中心形成的时代背景,介绍了上海的自然地理条件,分析了上海成为中国的多功能的经济中心。然后介绍了开埠前后近代上海金融业的发展,为上海金融中心地位的确立奠定了基础。上海金融中心地位的形成是在二十世纪二十年代末期和三十年代初期,上海金融业经过了北洋政府时期的快速发展和国民政府时期的稳步发展,上海成为中国的金融中心。第二部分是关于上海金融资源聚集功能。这一部分分析上海金融中心的金融资源的聚集功能,近代上海是我国货币和金融工具的发行中心;上海拥有各种类型的金融机构,银行和非银行金融机构,现代和传统的金融机构,外资和中资金融机构,还有金融业辅助机构;近代上海金融市场涵盖了货币市场、证券市场、汇兑市场、标金市场和条银市场,成为中国极具影响力的金融市场。第三部分是关于上海是金融人才、信息、制度和服务的中心。近代上海金融业的发展和金融中心功能的发挥离不开有着现代管理经验的一批银行家,同时上海还汇集和培养了大量的有经验的金融从业人员。上海作为近代中国的现代通讯事业的中心,自然就成为信息集散的中心。随着现代通讯技术的发展,为信息的集散提供了技术基础,提高了信息集散的速度。早期银行都是各自为战,各自建立了自己的调查机构,后联合起来成立征信所,提高了信息聚散能力。近代上海是我国金融制度创新的中心,国民政府上台后奠定了宏观金融制度的基础,金融同业组织建立了行业的规章制度以及规范的业务制度。具有创新意识的银行家,以服务社会为理念,不断进行服务和产品的创新,提高了银行的服务能力和水平。很多金融服务和产品都为国内首创,起到了示范和引领的作用。最后一部分关于农业经济晚期的上海金融中心辐射功能体现在三个方面:第一,建立了支付结算体系,方便贸易的支付与结算,促进了进出口贸易和埠际贸易,经营汇兑成为商业银行主要的利润来源之一。第二,近代上海金融中心执掌全国资金定价,通过同业拆借利率、申汇价格、外汇汇价和存贷款利率影响区域经济和全国经济。第三,近代上海为全国的投融资服务中心,不仅是外资和侨资的投资中心,也是国内资金的聚散地,因而上海成为国民政府财政融资的筹集地,近代中国的工商企业的筹资也依赖于上海的金融界。通过以上分析可得出如下结论:一是,近代上海聚集金融资源的优势非常强,是货币与金融工具发行的中心,有着健全的金融机构体系,有现代的银行、保险和信托等金融机构,也有以钱庄为代表的中国本土特色的传统的金融机构,加上各种金融同业组织,形成了近代上海金融机构体系;建立了较为完善的金融市场体系,有主导全国资金定价的同业拆借市场,有远东最大的证券市场,还有由标金、条银和外汇市场构成的中国国际汇兑市场。二是,近代上海在金融人才、信息、制度和服务方面体现出了聚集优势。金融人才齐聚上海,尤其是银行家的聚集,推动了上海金融业乃至全国金融业的发展。上海是近代中国经济金融信息的集散地,借助现代的通信设施,银行建立调查部收集和处理信息,通过内部刊物或者金融行业期刊传送信息。上海是近代中国金融制度创新的中枢,国民政府上台后,采取了强制的金融变迁,奠定了宏观金融制度的基础,金融行业和业务制度随之进行了调整。上海在金融服务上开中国之先河,成为全国各地学习和模仿的对象。三是,对于由农业经济向商品经济转轨时期的近代中国来说,上海作为金融中心主要是通过支付结算、资金定价和投融资功能,对全国和区域经济展现了辐射能力。上海金融中心不仅促进了上海本地的经济发展,还促进了腹地经济的繁荣,对全国经济的发展也起到了积极的作用;四是,近代上海金融中心的形成和功能的发挥得益于上海的经济优势,作为中国的航运、贸易和经济的中心,上海经济的辐射能力奠定了金融中心功能发挥的经济基础;上海金融中心功能的发挥还得益于国民政府上台后所推出的经济金融政策,尤其是中央银行成立、废两改元和法币政策的实施,进一步提升和扩大了上海金融中心的聚集和辐射功能;再者金融业同业组织对金融中心功能的发挥起到了关键性的作用,在缺乏制度保障的近代中国,金融同业组织不仅起到了自律监管、行业规范和团结协作的功能,还承担了部分政府的职能;上海金融市场具有自由、开放和国际性特征,增加了上海金融的活力和聚集力。五是,上海金融中心聚集的功能比较强,辐射能力和范围受到制约,主要源于中国近代的农业经济和连年的战乱,使得地域分割严重和缺乏稳定的社会环境。法币改革前上海金融的资金定价权为外资银行所掌握,通过控制钱庄信用规模,影响上海同业拆借市场利率,影响资金的松紧,外资银行完全成为了影子中央银行,控制中国金融市场行市;外汇市场完全为外资银行所垄断,汇率的定价权也被外资银行掌握,至此在1935年前,上海的资金定价权完全旁落,任由外资摆布。上海证券市场发展较为滞后,并且没有起到证券市场对企业和经济发展提供直接融资支持的作用。上海金融市场的国际性更多的是作为连接和附属地位而存在,缺乏足够的影响力,并没有成为具有国际融资功能和定价功能的国际金融中心。对近代上海金融中心功能的研究为今天上海金融中心建设提供了有益的启示。一是,清晰定位上海金融中心功能。近期上海金融中心建设的目标就是要成为区域的国际金融中心,在将来随着中国金融开放水平的提高和人民币国际化的实现,上海建设成为全球的国际金融中心。基于上述定位,上海金融中心聚集和辐射功能上也有不同的体现。近期上海金融中心聚集功能主要体现在上海是远东地区资金、金融机构和金融市场的聚集中心,在金融人才、信息、制度和服务上也处于领先地位,辐射功能主要是跨国支付和结算功能、金融资产的定价和风险管理功能,并通过价格机制和风险转移机制,实现对财富的再分配以及资源的再分配。长期上海成为全球的金融中心,其聚集和辐射功能扩展至全球。二是,夯实上海本地经济实力,今日上海已经是中国的航运、贸易和工业中心,奠定了上海成为金融中心的基础,但是要将上海建设为国际金融中心,还需提高上海的经济实力。首先要大力发展上海和腹地先进的制造业,鼓励技术创新,提高出口产品的附加价值,变中国制造为中国创造,增强出口的抗风险能力。其次要加强和腹地经济的联系,扩大腹地经济范围。通过产业转移和产业分工协作,发挥腹地经济的优势,提高上海经济的聚集力和辐射力。同时要扩大上海经济腹地的范围,沿着长江扩展到广大的中西部地区,不仅能带动中西部地区的经济发展,还能够提高上海的整体经济实力。三是,近代上海金融业在1935年的法币改革前是自由和开放的,金融业的发展和金融制度的变迁属于诱致性的变迁,市场发挥主导作用。典型的表现在利率和汇率的市场化程度比较高,资金可自由流动,无论是经常项目和资本项目均进出自由。时下中国的利率和汇率还未完全市场化,并且资本账户还没有开放,资本不能自由进出,这些无疑是上海国际金融中心建设要面临的制度性障碍。因此要进一步加快利率市场化改革,深化汇率制度改革,渐进的开放资本账户,实现人民币的可自由兑换,推进人民币的区域化和国际化。四是,强化金融机构的聚集效应。当前上海金融机构聚集能力不仅远逊于纽约和伦敦,而且还落后于东京、香港和新加坡。因此上海要建设成为远东的国际金融中心,还要加强金融机构聚集能力。首先吸引国内外重要金融机构;其次,加快发展上海本地法人金融机构;最后,加快发展新型金融业态。五是,当前上海国际金融中心建设面临着金融人才短缺的难题,尤其缺乏具有国际金融市场工作经验的高端人才,为此要制定短期的人才引进计划,中、长期的人才培养方案。首先是要创造条件,吸引全球一流人才;其次加快人事制度改革和人才市场的发展,创造有利的事业发展环境;最后要加强金融人才的教育和培训。本文的创新点:一是,从功能的角度研究近代上海金融中心。以往对上海金融中心的研究更多侧重于上海金融中心的形成背景、条件、影响等方面,而鲜有对于上海金融中心功能的研究。通过对近代上海金融中心功能的研究,使得对上海金融中心的研究更完善和深入。二是,本文以金融产业聚集和辐射理论作为理论基础,对近代上海金融中心功能进行了动态的界定。三是,本文创造性地把金融人才、信息、制度和服务作为金融中心聚集功能,并对近代上海金融中心在金融人才、信息、制度和服务方面进行了详细的分析,更为全面地刻画了近代上海金融中心的特征。