企业高管人员是企业发展过程中最重要的资源,它是一个企业软实力的体现。正是由于高管团队的存在,为企业的生存与发展提供了源源不断的动力。高管人员做出的战略决策决定着企业的命运。正是基于这一点的考虑,通过阅读大量文献我们得知管理层的特征不同,企业做出的战略决策也会不同,进而企业面临财务风险的大小也不同。企业扩张决策就是其中一项重要的战略决策,任何一家企业发展壮大的必然途径之一就是进行企业规模扩张。但在当今市场竞争如此之激烈的环境下,企业扩张不当,企业陷入财务困境的可能性就会大大增大。基于此种考虑,我们深思在企业做出规模扩张战略决策时,高管团队的背景特征差异性是否能影响企业整体的风险偏向,进而使得企业陷入财务困境的可能性不同。故本文在思考上述问题的基础上研究了高管团队背景特征差异性、企业扩张规模与财务困境三者之间的相互关系。由于受儒家文化思想的影响,在我国的上市公司中,人们对权威和等级比较敏感。而恰恰是人们的权威思想及等级观念的浓重,使得我们在考察高管团队背景特征时,对职位层级差异因素进行考虑很有必要。故本文在研究高管团队背景特征差异性时,主要基于关系法的角度,即“上司-下属”垂直对特征差异性来衡量高管团队背景特征差异性。而在我国,董事会对企业的经营计划和投资并购方案拥有决策权,且董事会的最高代表就是董事长,即“上司”。故本文在研究中主要基于“董事长-高管”这种垂直对来衡量高管团队背景特征差异性。此外,通过阅读文献我们还发现这样一种现象:关于影响企业财务困境的大量研究中,几乎都是从外部环境或者企业内部治理结构方面来进行研究的。直接从管理者角度出发研究其对财务困境影响的模型却少之又少。事实上,企业高管人员做出的任何决策都会影响到企业的各个方面,正是高管人员的管理才出现了各种情况,企业陷入财务困境最终实际上依然是由人造成的。故直接从高管团队背景特征的角度出发来研究财务困境将具有一定的意义,同时也是对企业财务困境研究的一个有力的补充。基于以上考虑,本文从两个角度来对其进行研究,同时基于公司产权性质的不同,其产生的影响必然不同,故分别从国企和非国企两个角度分别进行研究将具有很重要的意义。第一个角度是直接从高管团队垂直对特征的角度出发,研究其直接对财务困境的影响;第二个角度则从企业高管团队垂直对特征差异性是如何影响企业扩张规模的战略决策的角度出发,进而间接的进一步分析这些差异是怎样作用于企业扩张规模所带来的财务困境。通过实证分析,我们得知国企和非国企中的高管团队无论是对财务困境的影响还是其做出的扩张决策对财务困境的影响,其都存在明显的区别。这将对完善公司的治理理论,加强企业人力资源管理及了解我国目前企业扩张情况具有重要的参考价值。