2006年，中国证券市场高度景气，广大投资者理财需求异常高涨，对证券投资基金认同度大幅提升，基金行业实现跨越式发展，证券投资基金总规模达6208亿份基金单位，基金资产净值超过8550亿元，双双创下历史新高。基金越来越受广大投资者的欢迎，成为资本市场投资的重要角色。对于基金绩效评价的研究，特别是基金经理投资能力的研究则显得尤为重要。 通常对于基金经理投资能力的分析只包括基金经理的择股能力和择时能力，本文通过研究基金经理所选择的交易策略和基金表现的相关性，提出基金经理交易能力这一概念，把基金经理交易能力纳入对基金经理投资能力研究的范畴。另外，在对现有的基金经理择股能力分析模型中，本文引入一种可描述基金经理通过持有相同股票而具有互动性的思想，对已有的评价基金经理择股能力模型进行改进，以更好地刻画基金经理的择股能力。 具体来说，本文首先对已有研究成果作了简单的回顾；然后，界定了本文中基金经理投资能力的内涵——包括基金经理的择股能力、择时能力和交易能力；接着分析衡量基金经理投资能力的各个模型的特点和适用性；继而根据前面的分析成果对我国基金经理的投资能力进行实证分析；最后给出实证结论和文章的改进意见。 通过对基金经理择股能力、择时能力和交易能力的分析和实证，本文比较全面的评估了基金经理的投资能力。这为今后对于基金经理选择、评价和激励等方面提供了参考。