首先,本文对利率期限结构和货币政策之间的关系进行了比较全面和系统的梳理和研究,将已有文献中关于利率期限结构理论和货币政策理论进行了有机的结合。本文研究认为：(1)利率期限结构所包含的信息对宏观经济状况和金融市场稳定的判断具有极其重要的作用；(2)货币政策的制定和实施要考虑利率期限结构的情况,仅关注短期利率的货币政策制定是有缺陷的；(3)利率期限结构和货币政策的关系对我国的货币政策的理论和实践具有重要意义,例如：我国利率市场化改革的目标是形成我国的基准收益率曲线,当这一目标实现后,货币政策的设计、实施和宏观经济调控将高度依赖货币政策和基准收益率曲线之间的关系。由于目前我国的货币政策理论研究和利率期限结构理论研究对这一方面的研究相当有限,因此本文的研究是对我国货币政策理论和利率期限结构理论研究的完善和补充。从理论层面来看,本文对这一重要研究领域的思路和成果进行了整理和深化；从实践层面来看,本文的研究虽然是基于美国的研究,但是,为我国未来的利率市场化实践和货币政策基于价格的调控方式的实践提供了重要的借鉴。其次,本文对非常规货币政策进行了研究,而非常规货币政策和利率期限结构的关系显得更加的紧密。从近半个多世纪的经济历史来看,人类经济始终伴随着经济(金融)危机。面对危机,央行的货币政策成为最后的救命稻草。2008年次贷危机爆发以来,世界各国央行普遍采取非常规货币政策进行救市,而各种非常规货币政策往往通过直接影响利率期限结构,进而影响经济。本文利用IS-MP模型、CC-LM模型和IS-LM-BB模型对非常规货币政策进行了理论分析,由于这些模型对金融中介(银行)、短期利率和长期利率都有刻画,因此在分析非常规货币政策的影响和作用机制上非常有力。本人分析认为量化宽松操作、信贷宽松操作,预期引导操作和购买长期国债操作,对长期利率(利率期限结构)和产出存在直接影响,可以实现其预期的政策意图。最后,本文以美国的实践为例,对货币政策和利率期限结构的关系进行了研究。为了量化分析货币政策对利率期限结构的影响,我们利用动态Nelson-Siegel模型将收益率曲线的时间序列数据因子化,得到代表利率期限结构的三因子序列：水平因子L,斜率因子S,曲率因子C。然后,参照DRA(2006)方法,建立了包含宏观因素(含有货币政策变量)和利率期限结构三因子的SVAR模型,利用脉冲响应函数和方差分解分析着重对货币政策对利率期限结构的影响进行了分析。研究发现非常规货币政策对利率期限结构的影响显著。总体而言,量化宽松政策和长期国债购买对利率期限结构的水平因子和斜率因子的影响相对最大,水平因子的脉冲响应函数的最大值分别为-0.099233和0.090471,斜率因子的脉冲响应函数的最大值分别为0.114944和-0.089923。长期国债购买和MBS购买对利率期限结构的曲率因子的影响相对最大,曲率因子的脉冲响应函数的最大值分别为0.106254和-0.054327。