波动问题始终是金融领域的核心问题。波动的度量以及在资产定价中的作用，是构成现代金融理论的重要基石。股市波动结构研究的中心内容是定量分析波动不同组成部分的结构关系和动态趋势，其中二分结构理论将总波动分为系统波动和非系统波动，三分结构理论将总波动分为市场波动、行业波动和个股波动，现有文献大多研究系统波动和非系统波动的二分结构关系。　　本文以波动结构二分理论、三分理论为依据，描述和概括了我国股市已实现波动的趋势特征，实证研究了我国股市波动的结构关系，较为深入地从理论上解释了波动结构研究的实证结果，结合波动影响因素理论及我国股市发展的历史背景，重点对政策、信息和股市波动结构的关系进行了实证研究，最后基于实证研究结果提出了相应的政策建议。　　本文创新主要体现在:基于Bartlett同方差检验研究了不同行业二分结构关系的差异;揭示了市场、行业、个股等不同层面波动在我国股市波动结构中所占的地位;分析了我国股市已实现波动的动态结构关系;比较研究了基于两种结构理论实证结果的异同;运用政策冲击指标和信息冲击指标作为代理变量对政策、信息和股市波动结构的关系进行了实证检验。　　本文的研究结论主要有:我国股市的整体波动要高于成熟市场，总体仍维持较高水平，特别是在创立的初期，波动更大;在我国股市发展的整个过程中，我国股市的波动没有上升，而具有下降的确定趋势;个股波动是我国股市波动三分结构的最主要组成部分，其所占比例有所上升;政策影响股市波动显著，但随着股市逐步规范的过程，影响力度正在下降，是波动下降的一个重要原因;信息机制的完善，市场趋于理性，也是波动下降及波动结构良性发展的原因。