随着我国经济的不断发展,人们保险意识的不断加强,进入21世纪以后,我国的寿险产业也在不断地扩大。利率波动始终是寿险公司经营管理的一大风险因素,寿险公司从保单中承诺了保证的最低投资收益率的那一刻起,利率风险也就如影随形了。寿险产品的定价和一般产品的定价之间有一个很大的差别,那就是定价在前而实际的成本发生在后,所以寿险企业需要对未来的成本进行预测,一般需要考虑未来的死亡率、投资收益率以及附加费用率。而其中最重要并且最不容易估计的就是实际投资收益率,它与预定利率之间的差额,就形成了利差损。由于利率的市场化推进,利率的变动将会随着市场的变动而变得更加频繁。因此,为了让我国的寿险企业能够在利率变动时不受损失,找到适合我国国情的利率风险管理工具就变得十分重要。为了找到适合的管理利率风险的方法,我们就需要对利率风险的成因有比较深刻的了解。与此同时,寻找能够精确度量利率风险的度量工具也十分关键。有了精确的量化分析,在选择风险管理工具的时候,就会更加清楚的知道各种工具管理风险的能力大小。因为利率风险从保险产品的设计到保险金给付都有影响,所以利率风险是保险企业比较重要的风险之一。同时由于保险公司所涉及到的主体非常广泛,为了稳定社会的健康发展,对保险公司的利率风险进行管理是非常必要的。本文以寿险公司的利率风险为主线,对寿险企业利率风险的成因、利率变动对寿险企业的影响,我国利率运行情况并且运用模型对未来的趋势进行了预测,同时对如何度量和管理利率风险做了深入的研究和分析。特别是用管理模型结合利率模型的预测来管理利率风险。本文主要是利用精算、金融相关知识,对利率风险进行了定性以及定量的分析,在研究我国利率运行情况的基础上,预测出了我国短期内未来的利率趋势,并且介绍了VaR在度量和久期管理利率风险当中的运用,在了解了未来利率变动的趋势的基础上,利用管理工具来进行利率风险管理。本文分为六章,其主要内容是：第一章,导论。主要介绍本文的研究目的与意义、研究内容、研究的创新与不足。分析了目前对于寿险公司利率风险研究的现状,并指出了研究中的不足之处,提出继续对寿险公司利率风险进行研究是非常必要的。第二章,我国寿险公司利率风险的概述。主要介绍了我国寿险公司利率风险的含义、形成原、表现形式及其特征,并且研究了利率变动对寿险产品定价、寿险产品的供求、投保人、寿险公司负债、寿险公司现金流、寿险公司偿付能力以及寿险公司的盈余的影响。第三章,利率风险的度量。主要介绍了现有的多种利率风险的度量方法,如期限度量方法、均值方差度量方法、情景分析模型、价值分析方法。其中对VaR进行了详细的研究,并且通过实例来展示VaR的计算过程。在进行情景分析模型时,给出了详细的分析步骤,并对各个步骤可以使用的方法进行了归纳总结。第四章,利率风险的管理方法。先是将利率风险的管理方法分为三个大类,规避利率风险的管理方法,控制利率风险的管理方法,转移利率风险的管理方法。在规避利率风险的管理方法中,运用了资产负债管理,久期免疫管理措施,其中,对久期免疫策略采用了实例来进行演示,展现出免疫策略管理风险的过程。控制利率风险的管理方法主要是缺口模型,VaR管理。转移利率风险主要就是通过再保险、金融衍生工具的方式。第五章,结论。从文章中可以看出,由于预测到未来利率会上升,因此采用缺口管理办法对利率风险进行管理。使利率敏感性缺口为正,久期缺口为负,这样就意味着要增加利率敏感性资产或者是减少利率敏感性负债,如此一来就可以在未来利率上升时,使寿险公司获得更多的利益。本文的创新之处有以下几点：(1)本文不仅对我国的利率运行情况进行了分析,并且利用数据对我国未来的利率变化进行了预测。(2)对VaR度量和久期免疫管理利率风险进行了研究,通过实例对VaR的计算过程以及久期免疫策略的运作过程做了详细的说明。(3)在预测了我国利率未来的变化情况以后,利用以缺口为基础的管理模型对利率风险进行管理。不足之处就是,虽然对利率进行了预测,但是,主要是用于未来短时间的利率变动,本文只有对久期免疫模型进行了实例分析,并没有对其他的模型进行实例分析。