股价同步性是指单个公司股票价格的变动与市场平均变动之间的关联性，即在市场上表现为“同涨同跌”现象。在我国证券市场股价“同涨同跌”现象很严重。而过高的股价同步性将会影响公司治理的有效性，损害资本配置效率，进而影响经济增长。因此，研究资本市场股价同步性的影响因素并设法降低股价同步性具有重要的现实意义。　　通过对大量文献和理论的分析，得出媒体关注度主要通过两种机制影响股价同步性，一种是信息层面，一种是市场过度反应。本文主要从过度反应的视角研究媒体关注度对股价同步性的影响，为媒体关注度影响股价同步性的机制提供了新的解释，对于股价同步性的形成机理提供新的视角。　　本文利用2005.1.1-2014.12.31十年间A股上市公司样本对媒体关注度与股价同步性的关系做LSDV面板回归，在控制了行业和年份效应下，得出媒体关注度在5％水平下显著与股价同步性呈负相关。进一步地，我们将媒体关注区分为正面媒体关注和负面媒体关注以及中性媒体关注并考察这三种不同性质媒体关注对股价同步性的影响。实证结果表明，相比较中性媒体关注，正负媒体关注对股价同步性的影响更加显著。　　接下来，本文采用反转效应来衡量过度反应，以双排序分组法作为研究方法，计算出在形成期12个月，持有期依次为6个月、12个月、24个月的反转效应，用来考察媒体关注度与过度反应的关系和过度反应与股价同步性的关系。从结果中得出，首先，在我国，形成期为12个月，持有期依次为6个月、12个月、24个月的反转效应较强，并且都显著反转;其次，媒体关注度与过度反应在持有期为6个月、12个月时具有正相关关系;最后，过度反应与股价同步性在不同持有期都呈现出较强的负相关。即在持有期6个月和12个月时，媒体关注度可以通过市场过度反应降低股价同步性。　　由此可知，本文证实了媒体关注度通过过度反应的视角降低股价同步性的假设。但是，本文的结论仅限媒体关注度可以通过过度反应降低股价同步性，并没有否认公司信息层面的机制影响途径，这也是本文的缺陷之处，即并不能得出何种机制为主要影响途径。