我国私募证券投资基金的数量和规模从2014年开始爆发式增长,其业绩表现问题自然得到广泛关注。在这一背景下,本文对我国私募证券投资基金的业绩持续性进行了研究。业绩持续性是指基金业绩表现在时间上的连续,即历史业绩表现优异的基金在之后的一段时间内的业绩表现依然优异,历史业绩表现不好的基金的业绩在后续一段时间内表现依然不好。本文将2014年以前成立且2020年底仍存续的295只私募证券投资基金作为样本进行了持续性问题研究。选用夏普比率作为业绩衡量标准,采用业绩二分法、横截面回归的方法及Spearman秩相关系数法进行检验,所确定的检验的时间间隔为季度和年度。综合三种方法的实证结果来看,基金业绩持续性是存在的,并且年度业绩持续性整体上稍弱于季度持续性。在研究业绩来源时,使用了T-M模型考察了基金经理的选股择时能力。鉴于样本中某些基金没有数据披露或数据不完整,最终对244个样本基金进行T-M模型回归分析。研究发现样本基金中有119只基金表现出显著选股能力,占比49%,而只有22只基金表现出显著择时能力,占比9%。总体而言,我国基金经理对市场趋势的把握能力相对欠缺。应采取相关措施来提升基金经理能力,如加快完善我国资本市场结构,培育更加成熟理性的市场,加强对基金从业人员的培训等。进一步讨论基金经理选股择时能力对业绩持续性的影响时发现具备选股择时能力的基金业绩表现出持续性,而无选股择时能力的基金业绩则表现出弱持续性或反转性。