期货市场是市场体系的重要组成部分,其具有价格发现、规避风险等功能,对调节市场供求、稳定现货市场价格波动起着重要作用。价格发现功能是期货市场的核心功能。我国是最大的农产品期货交易国,而大豆期货是我国最主要的农产品期货品种,大连商品交易所的大豆期货价格已成为大豆现货市场的代表价格,但是对于我国的期货市场来讲,目前还处于初级阶段,因此对于我国大豆期货价格发现功能的发挥研究是一个重要的课题。市场的有效理论认为,市场上的价格能够充分反映全部的相关信息才能称作是有效运行的市场。根据市场有效理论,应是首先产生了对未来现货价格的影响信息,此信息会在期货市场上产生同步反映从而引起期货价格的变动,由此期货价格的变动来发现未来现货的价格,所以我们可以通过对期货价格和现货价格间的关系以及期货价格自身的波动分析来检验期货市场的价格发现功能是否有效的运行。文章选取了我国大连商品交易所的黄大豆一号期货和现货价格为样本,并利用相关的计量分析方法对期货价格和现货价格间及期货价格自身进行统计检验。一方面基于VAR模型利用格兰杰因果检验、Johansen检验、脉冲响应函数和误差修正模型等方法对大豆期货价格和现货价格进行协整检验,另一方面对大豆期货价格自身波动情况进行ARCH效应分析。检验结果显示大豆期货价格发现功能已基本发挥,但是存在单向因果关系导致的价格发现功能不完备和大豆期货价格与现货价格不存在短期协整关系,使得大豆期货价格和现货价格出现偏离时,短期内恢复到均衡状态速度较慢。期货价格收益率的波动呈现非正态分布,存在集群现象,未达到高风险高收益等问题。这些问题都影响期货市场发现功能的发挥。针对期货市场价格发现存在的障碍性因素,论文最后提出了增强我国大豆期货价格发现功能的相关政策建议。