周内效应是指一周内的某个交易日的收益率显著高于或者低于其他交易日的现象,该现象对有效市场假说提出了挑战,很多学者对周内效应进行了研究,并且提出了相关的理论解释。周内效应在证券市场普遍存在的一种现象,但是大多数研究者对周内效应的研究仅局限在股票市场以及基金和权证市场,对于金属期货市场的研究却比较少,而金属期货市场在我国证券市场中具有举足轻重的地位,金属期货市场是否存在周内效应,这将直接影响投资者的收益和市场的稳定。而本文也正是基于此,提出了对金属期货市场进行周内效应的研究,通过对金属期货市场是否存在周内效应,来验证金属期货市场的有效性。本文对把日收益率序列作为具体衡量指标,通过ARMA-GARCH模型对中国金属期货市场(以沪铜、沪铝、沪锌为例)是否存在周内效应进行了研究。根据研究的结果发现我国金属期货市场存在周内效应,尤其在沪铜、沪铝市场存在周内效应,即显著的周五效应,而沪锌市场却未发现存在周内效应。这可能由于沪锌期货推出的较晚,当沪锌期货推出的时候,市场已经变得比较成熟。但是这也证明了我国金属期货市场并不是有效的市场。周内效应揭露了我国证券市场在监管和信息纰漏方面存在较大的问题,而且投资者在投资方面不够理性,针对这些问题,本文从培育机构投资者、个人投资者以及完善金属期货交易制度方面提出了建议。