互联网金融是利用网络平台为客户办理转账支付、投资理财、小额信贷等传统金融业务的新型金融服务机构,是网络技术和消费需求不断发展变化的必然产物。它的出现使目前的信贷模式更加多样化、全面化,成功弥补了传统金融模式在参与度、操作性和成本等方面的不足。在其细分领域中,P2P网络借贷模式以依托互联网技术和大数据的巨大优势,无疑成为占领市场和引领互联网金融业发展的主要模式,给传统金融模式带来冲击。截止2014年6月末,P2P借贷平台数量达1263家,上半年成交额近1000亿元人民币,接近2013年全年成交金额。P2P网络借贷行业各项指标呈现井喷式增长。然而,2011年以来,陆续有57家P2P网贷平台倒闭或出现逾期提现问题。不可否认,正是由于P2P借贷模式的优势和特殊性,给它带来了一定的风险,其中以资金安全风险和违约风险较为突出。因此,本文针对P2P模式的风险研究提出了可行的防范措施,弥补了我国在网络借贷风险防范定量研究方面的缺失,为P2P平台在防范风险、丰富网络大数据资源、汲取传统金融模式在业务服务和信用体系建设等方面的优势以及探索可持续的共赢金融服务模式方面提供了新思路。首先,通过详细对比分析新型网络借贷模式与传统信贷模式的特征优劣势,对我国网络借贷模式面临的各种风险进行了识别。其次,在现有P2P平台风险防范措施存在不足之处的基础上,从政府环境、平台运营和纳入新主体-保险的角度提出了具体的风险防范方法。在平台方面,运用二元logistic回归分析出信用等级变量对于是否逾期具有较强相关性,进而通过有序Probit回归模型得出公司行业、年龄、收入、公司规模和工作时间变量对信用等级的影响程度较大,给出平台方面完善信用评级体系防范逾期风险的关注重点。其中,本文率先提出将“保险”纳入P2P网贷模式的风险防范新思路,并通过对新旧平台的博弈分析、基于预期损失定价模型的保费测算和三方期望利润的蒙特卡洛模拟进行违约风险计量的实证研究,得到不同的信用等级用户对应的保费费率区间。分析表明,纳入保险后的借贷平台可以更好地降低信息不对称情况下的道德风险,用户、平台和保险机构也会获得更高的期望利润。证明了三方共同参与的P2P平台是一个互利共赢、有效防范风险、趋向于帕累托最优的网络借贷模式,具有一定的理论和实践意义。