随着经济全球化的不断发展,国家间的金融全球化程度也在不断加深,金融模式的不断创新,以及金融产品的不断衍生,在为市场投资者创造大量的投资机会,获取丰硕回报的同时,也为投资者带了了巨大风险,导致血本无归,根据羊群效应,由投资者行为的趋同性和跟风效应,会导致整个地区,乃至这个国家引发大的金融动荡,产生金融危机,如美国的次贷危机,最终引发全球性的金融危机。因此,投资者一方面要认识到金融市场的联动性问题,在其中一个市场发现未及时迅速的做出反应,制定好规避措施与策略。另一方面,投资者应更提高自身的投资素养,合理的去构建投资组合,进行多元化投资,以达到对冲投资风险的目的,最重要的是做好投资组合的风险管理问题问题,合理度量投资组合的风险,以达到在极端事件发生时,投资组合发生较大波动的概率极小,这样才能保证所构建的投资组合的稳健性和有效性。本文从研究两方面的问题出发首先要构建投资组合研究构建的投资组合的相关性及依赖性问题,其次研究所构建的投资组合的风险度量问题,从小的研究问题入手,层层递进,在同样的逻辑上推广到整个金融市场,不同国家的金融市场之间等方面的问题。在阅读了大量国内外文献的基础上结合中国金融市场特别是股票市场的现状,分析股票市场金融数据,采用Copula-GARCH(1,1)模型对我国A股市场白色家电指数以及白酒指数波动率构建资产组合进行实证分析,考虑到金融市场收益率序列的非对称性以及高峰、厚尾的特征利用GARCH(1,1)模型构建边缘分布函数,通过Copula函数刻画两个金融时间序列之间的相关结构进而得到投资组合收益率的联合分布,并通过所构建的资产组合模型的各个参数,应用Monte Carlo算法模拟生成具有Copula相关结构的收益率分布,得到资产组合的风险价值(VaR),经过模型的检验,从而得出模型的有效性结论。其结果一方面表明利用GARCH(1,1)-t模型拟合边缘分布,使得风险评估更加贴近真实,另一方面说明结合Copula模型以及蒙特卡洛模拟来计算VaR是有效的,有效性十分显著,此种方法适合应用于多资产组合的构建。最后为投资者提供合理配置金融资产降低风险以及防范风险的建议,以及国家政府应该完善金融市场监管机制,加强法制建设,为投资者创造一个良好的投资环境等方面提出了合理建议。