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近年来,人民币债券投资成为商业银行资产配置中仅次于信贷类资产的主要配置品种。伴随着我国商业银行的扩张性成长,我国人民币债券市场也经历了从无到有、从小到大的成长过程,债券资产已经成为保障资金流动性与提高资产收益的重要组成部分。然而,由于债券资产具有其自身的属性,要求商业银行能够将其配置与自身发展相协调,从而满足经营的需要。因此商业银行债券投资策略的制定、投资风险的防范以及投资策略的实施等问题成为各家商业银行所面临的共同问题。
本文通过回顾中国债券市场的发展和现状,以及债券业务对于商业银行经营的影响和重要作用,透过分析影响商业银行债券业务发展的因素和影响债券价格变动的重要因素,从而确定商业银行投资策略制定的流程。针对B银行的经营状况和债券投资现状,结合对于经济宏观形势和债券微观表现的判断,分析B银行目前在债券投资业务过程中需要调整的策略以及需要修正的问题。投资策略决定着商业银行债券投资业务开展的水平高低,需要根据市场状况以及机构自身状况的变化进行修正。其投资策略的制定,需要按照一定的流程和方法结合内外部因素来共同制定。本文旨在帮助B银行制定更为适合的债券投资策略。