我国资本市场中的财务造假事件屡见不鲜,虽然监管部门一直在积极寻求解决办法,但是造假行为并未得到遏止,造假的手段也是“层出不穷”。造假事件的发生违背了资本市场的公平原则,破坏了资本市场良性发展的循环。本文之所以选取康美药业财务造假事件为研究对象,是因为其造假金额巨大且性质恶劣,具有一定的代表性。首先,论文介绍了研究背景和意义,对相关文献进行综述,界定相关概念,提出了本文研究的理论基础。其次,介绍研究个案——康美药业的财务造假事件与造假方式,并通过特征对比得出造假不是为了保壳、管理层激励等,而是大股东的利益侵占。再次,论证财务造假的根本原因是大股东的利益侵占,对侵占的可能性进行分析发现:股权高度集中、两职合一、独立董事与监事会失职、领导者缺乏诚信意识、违规成本低、法律法规不健全等都为日后的侵占行为埋下伏笔;阐述了利益侵占的四种表现形式,股权质押比例高、非经营性资金占用金额大、货币资金高但利息收入低、存贷双高。在此基础上,论文分析了财务造假具体原因:第一,调节利润获得融资;第二,稳定股价降低质押风险;第三,逃避监管。这些具体原因最终还是围绕着大股东的利益侵占行为,分别为侵占提供了外部资本、机会以及掩饰。最后,论文对财务造假产生的不良后果进行分析,包括:影响企业的生存与发展,表现为面临退市风险、债券评级下调;损害公司与上下游之间的关系,表现为款项回收慢、供应商政策紧缩;误导投资者的决策,表现为失真的财务数据无法反应公司真实情况;扰乱证券市场发展,中小股民损失惨重,表现为股价的暴跌和市场产生了强烈的负效应。论文提出对策:一方面要优化内部治理,强调对大股东的制衡。另一方面要强化外部治理,提升违法成本、提升信息透明化等。只有内外部一起通力合作,才能为财务造假共同树立一道安全的屏障。