在银行面临的各种风险中，信用风险自始至终都是最重要的风险。世界银行对全球银行危机的研究报告曾指出，引发商业银行破产最常见的原因之一正是信用风险。巴塞尔银行监督委员会秘书处成员Svoronos曾指出，银行面临的各项风险中信用风险所占的比例最高，约占60％左右，其次是操作风险，占30％，市场风险与其他风险（如流动性风险、信誉风险、利率风险等）比例相对较低，各占5％。这也使信用风险管理成为银行风险管理任务中的重中之重。　　 从宏观的角度来看，一国的宏观经济条件、宏观经济政策以及金融监管等在很大程度上决定该国银行业风险的大小。信用风险管理成功的三大支柱之一就是明确宏观风险因素，并掌握它们对于每个交易对手违约的影响。因此，从我国的实际国情出发，综合考虑宏观经济因素对商业银行信用风险的影响，具有非常现实的意义。　　 本文从我国银行业为出发点，从理论和实证两个角度对商业银行的信用风险和宏观经济之间的关系进行了研究，在数据方面，本文选取了2004-2011年我国商业银行平均不良贷款率的季度数据以及名义GDP增速、广义货币供应量增速、居民消费价格指数和失业率宏观经济变量引入模型。通过多元回归模型筛选出对信用风险影响较大的宏观经济因素，并运用协整检验和Granger因果检验法对宏观经济因素与商业银行信用风险之间的因果关系进行了实证研究。　　 实证研究结果表明:(1)失业率和GDP增长率均通过了t检验，我国商业银行的不良贷款率与失业率和GDP增长率呈现正相关关系，失业率和GDP增长率对我国商业银行的不良贷款率有显著影响。(2) M2增长率与商业银行不良贷款率呈现负相关关系。(3)商业银行不良贷款率的变动是M2增长率变化的原因。最后结合研究结果，本文提出了通过精细化贷款分级标准、加大宏观经济研究力度、以及在评估信用风险过程中全面考察宏观经济因素的之间的关系等方式提高我国商业银行信用风险管理的有效性。