目前,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处于改变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻坚期,经济发展由“求量”向“求质”转变。另外,随着资源能源和环境压力加大、要素成本上升,市场倒逼机制推动着我国制造业积极转变发展方式和调整产业结构,进而实现制造业转型升级。因此本文具有一定的现实指导意义。本文分别从并购重组角度和转型升级角度,对二者进行了概念界定,并梳理归纳了二者的相关理论与文献。在理论部分,分析了企业进行转型升级的内外动因、模式,对制造业通过并购重组进行转型升级过程中的时机选择、标的企业选择、目标企业价值确认、融资和支付方式的选择等要点着重进行了剖析,并且分析了并购完成后应该注意和规避的整合风险。从通过并购重组实现转型升级所实现的效果入手,以此来说明并购重组是制造业实现转型升级的高效途径。在案例分析时,本文选取了东山精密的成功案例进行了分析,分析总结了其通过并购重组实现转型升级的动因、模式、要点、整合风险的规避等因素。在对动机进行分析时,利用PEST分析法对企业外部动因进行了分析,并通过SWOT分析法结合企业内外因素综合分析了东山精密发展FPC业务的原因。在对东山精密并购时机的选择进行研究的过程中,引入SPACE矩阵分析法,结合内外因素,分析此时并购是否符合企业自身的发展趋势。对目标企业的选择、价值确认和支付方式的选择上也进行了深入的探讨,并从多方面对东山精密并购后存在的风险及企业对风险采取了哪些措施进行了总结。同时也从多方面对东山精密此次转型升级的效果进行了归纳。基于本文的理论分析与案例研究,本文得出:(一)企业应当根据自身情况来选择转型升级的模式和时机,抓住转型升级的最佳时机。可以利用SPACE分析法来确定企业应采取怎样的发展战略。(二)抓住机遇,选择合适的并购标的企业,关注并购过程中的要点,注重并购后的有效整合,发挥最大的协同效应,是企业依靠并购重组成功实现转型升级的关键。(三)并购重组能够帮助企业实现高效转型升级。产业是现代经济运行的内核,建设现代化经济体系必须有现代产业体系作为重要支撑。制造业的转型升级对于我国经济发展具有重要作用,要把提高攻击体系质量作为主攻方向,实现更高水平和更高质量的工序动态平衡。本文通过东山精密并购重组实现转型升级的案例,希望能够给国内制造业在进行转型升级时提供一些启示和借鉴。